Fondos de Inversión Indexados

¿Qué Son Los Fondos Indexados?

Los fondos indexados son una tipología de fondos de inversión con un objetivo y un estilo de gestión particular: reproducir el comportamiento de un índice de mercado.

Un fondo indexado tiene como misión crear una cartera de activos igual o similar al índice que intenta replicar. De esta forma, su política de inversión se basa en seguir a dicho índice lo más fielmente posible; no intentar superarlo.

Por ejemplo, si tomamos un fondo indexado al índice Standard & Poor’s 500, como podría ser el Fidelity S&P 500 Index Fund, observamos como su política se basa en reproducir el comportamiento del S&P 500.

Para ello, el gestor del fondo crea una cartera con los mismos valores que componen el índice y en la misma proporción. En algunos casos, la política de inversión del fondo contempla el uso de derivados financieros u otras técnicas algo más sofisticadas para replicar al índice.

¿Cómo Funcionan Los Fondos Indexados?

El funcionamiento de los fondos de inversión indexados viene marcado principalmente por las características del índice al cual se referencian. Este establece parámetros como el estilo de gestión recomendada, la composición de la cartera y también otros detalles al respecto. En consecuencia, aunque la esencia, el comportamiento de cualquier fondo indexado será similar, no esperaremos la misma política de un fondo referenciado al Ibex 35 que de uno que se referencie al Nasdaq o al SP 500.

De todas maneras, lo que sí tienen en común es que evidentemente los fondos se van a componer de las acciones que formen parte del índice de referencia.

En el caso de un fondo referenciado al Ibex 35, lo más habitual es que este replique por completo la composición del mismo, empleando todas las acciones que forman parte de esto. Algo razonable dado que la cantidad de acciones a comprar no es excesiva y esto simplifica la gestión.

Sin embargo, si hablamos de índices con más valores, tal como pasa con el SP500, la el funcionamiento se diversifica a través de 2 líneas diferentes:

• La primera la tienen los fondos pensados de manera pura, en los cuales vamos a encontrar una composición muy similar al índice y donde es probable que se descarte las acciones con menor peso por no influir en exceso en este.
• La otra línea principal la formarían aquellos fondos selectivos destinados a operar en una serie de compañías específicas dentro del índice y que, aunque van a tener un comportamiento similar al fondo, no van a replicar íntegramente sus comportamientos.

Como es lógico, las perspectivas de revalorización y el resto de parámetros de funcionamiento del fondo variarán dependiendo de la política que éste tenga y de su modo de funcionamiento. Algo que iremos detallando a medida que avancemos en nuestra guía.

¿Por Qué Invertir En Fondos Indexados?

La inversión en fondos indexados tiene una serie de ventajas que son aptas tanto para los recién llegados al mundo de los fondos de inversión como para aquellas personas que deseen diversificar su cartera.

Obviamente, estos fondos requieren de control por el usuario, pero no tanto como otros productos de mayor volatilidad, pues el hecho de que vayan aparejados a un índice concreto les da más estabilidad. Como resumen, estas son las ventajas principales que tienen estos fondos de inversión indexados.

• La estrategia de gestión suele ser clara y concreta.
• Facilitan el acceso a un mercado concreto.
• Ofrecen una buena diversificación, siempre que escojamos el fondo adecuado.
• Gracias a la variedad de índices existentes encontramos fondos indexados a índices globales, de renta fija, de renta variable, con criterios ESG, sectoriales, etc.
• Abaratan la entrada en mercados extranjeros frente a la compra de acciones
• Reducen los riesgos frente al acceso a mercado vía derivados.
• Permiten una fácil reorientación de la cartera, en caso necesario.
• Sus requisitos de inversión los hace accesibles a todo tipo de inversores.

¿Qué Rentabilidad Tienen Los Fondos Indexados?

Cuando hablamos de la rentabilidad de los fondos indexados, tenemos que mirar obligatoriamente a la propia rentabilidad que ofrece los índices a los que estos se vinculan. En consecuencia, no podemos hablar en términos globales de la rentabilidad de la categoría, tal como pasa con otro tipo de activos. Sí podríamos asemejarla a la de los fondos de renta variable en el caso de que estos índices sean de bolsa.

Lo mismo pasaría con los de renta fija si hablamos de índices generales de riesgo o de rentabilidad de estos activos. Pero no será posible comparar entre sí los diferentes fondos indexados a menos que estén referenciados a un mismo índice y tengan un mismo estilo de gestión.

A esto debemos añadir el hecho de que hay dos estilos de gestión dentro de estos fondos.

• El primero es el de gestión activa por el cual se producen diferentes entradas y salidas dentro de los componentes del fondo, a fin de incrementar la rentabilidad. Esto perturba un poco la idea general de fondo indexado, aunque cuando se trata de fondos grandes como el SP500 suele ser habitual.
• La segunda línea es la de la gestión pasiva, en la cual el fondo se construye a imagen y semejanza del índice original y no se realiza ninguna modificación . Esto permite que el fondo fluya conforme lo haga el índice. Esta última opción suele tener una rentabilidad más modesta, pero también un menor nivel de riesgo.

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 ¿Qué Riesgo Tienen Los Fondos Indexados?

Tal como sucede con la rentabilidad, el riesgo de los fondos indexados viene determinado por el índice de referencia. Es ampliamente conocido que dentro de los diferentes índices de bolsa, algunos tienen un carácter más tranquilo, tal como pasa con el Ibex 35 o el SP 500, y otros índices tienen un factor de riesgo más elevado, tal como pasa con los vinculados a empresas tecnológicas o en países emergentes. En consecuencia, a la hora de elegir un fondo, ese riesgo va a depender directamente del índice y de su comportamiento.

Como resumen ràpido este seria el nivel de riesgo de los diferentes fondos que podemos encontrar

• Fondos indexados en mercados maduros (IBEX35, SP500, etc): 5 o 6 sobre 7
• Fondos indexados en empresas o indices tecnologicos: 7 sobre 7
• Fondos indexados en mercados emergentes: 5 sobre 7
• Fondos indexados en empresas  tradicionales como banca, seguros, utilities, etc: 5 sobre 7

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¿Qué Perfil de Inversor es Adecuado para los Fondos Indexados?

Dada la amplia variedad de fondos de inversión existentes y su vinculación a diferentes índices, estos productos pueden resultar adecuados para prácticamente cualquier inversor. Pensemos que no solamente hablamos de fondos de renta variable, sino también de renta fija, lo que reduce el riesgo para quienes prefieran inversiones más seguras. Además, la posibilidad de invertir en mercados nacionales, extranjeros o incluso globales hace mucho más fácil incrementar nuestro abanico de inversiones y diversificar nuestra cartera.

Cómo es lógico, cada inversor deberá valorar su propio perfil de riesgo y cuál es el objetivo de su inversión en términos de ubicación geográfica o de crecimiento. Tomando como base estos parámetros, deberá elegir aquellos fondos más adecuados para el. De todos modos, si no tienes claro por dónde empezar, siempre puedes recurrir a alguna de las opciones para invertir, que te comentaremos más adelante.

¿Qué Fondo Indexado Elegir?

Si echamos un vistazo a las diferentes categorías de fondos indexados, descubriremos una enorme variedad de productos para invertir. Esta variedad está relacionada con factores como los mercados a los cuales se vinculan estos fondos y también los planes de inversión existentes. También varian por el estilo de gestión y su orientación a renta variable, fija o mixta.

En consecuencia, el buffet de inversión que tenemos abierto es más que considerable y la elección deberá venir determinada por diferentes elementos. Uno de ellos será el objetivo geográfico y los mercados a los cuales pretendemos acceder. El otro será el nivel de riesgo que estemos dispuestos a asumir para lo que encontraremos fondos con una mayor exposición, como los tecnológicos, o fondos de renta fija en los que el riesgo es escaso.

Si no tienes claro qué fondo indexado elegir, te recomendamos que recurras a asesoramiento especializado, como el que puedes obtener con los servicios que mencionaremos más adelante.

¿Cómo Invertir en Fondos Indexados?

Dadas las particularidades de los fondos indexados, es posible que en un momento determinado no sepas cuál escoger. Para solventar este problema, te ofrecemos cuáles son las soluciones más recomendables para encontrar ayuda a la hora de orientar adecuadamente tus inversiones.

• Asesores Financieros: Si no tienes mucha experiencia en el mundo de los fondos indexados, los asesores financieros son la mejor solución para ayudarte. Estos asesores están a tu disposición para resolver todas tus dudas respecto de estos productos, ayudarte a trazar tu perfil inversor y tus objetivos y, en consecuencia, recomendarte cuáles son los fondos más adecuados para ti. Dado que hablamos de una gestión humana y personalizada, te será mucho más sencillo adaptar esa cartera de fondos indexados o esa inversión que desees realizar de forma adecuada y conforme a tus preferencias. Algo que lógicamente tiene un coste, pero que en este caso merece la pena.

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• Brokers Online: Si ya tienes ciertos conocimientos y experiencia con el mundo de los fondos indexados, entonces contar con un broker online es tu mejor opción. Eso sí, es importante que ese broker online tenga en cartera aquellos fondos de los mercados o de las características que deseas. Si este es el caso de, dispondrás de un amplio buffet de propuestas entre los que formar tu cartera de inversión y elegir el fondo indexado que más te interese.

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• Bancos: Aunque es cierto que los bancos suelen contar en su cartera con diferentes fondos indexados, estos suelen estar vinculados tanto a las bolsas en las cuales opera el banco como a los mercados internacionales. En consecuencia, si no necesitas fondos de países exóticos o de características especiales, la oferta puede serte suficiente. Por otro lado, ten en cuenta también que aunque el Banco te ofrece un asesoramiento adicional a la hora de operar, también tiene unos costes más elevados que el de los brokers online, por lo que le vas a hacer números para ver si la oferta te resulta rentable.

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• Gestoras: En el caso de las gestoras, cuando se trata de fondos indexados ocurre más o menos lo mismo que con los bancos. Si es verdad que si tu voluntad es invertir en los fondos que esta gestora emite, contratarlos con ella te permitirá ahorrar comisiones. Pero en paralelo, es posible que la oferta de fondos sea más escasa y que las comisiones se le ven a medida que busques productos más exóticos o de otras gestoras diferentes a la que hayas contratado. De todos modos, también puedes esperar algo de asesoramiento a cambio, con predilección por los fondos de la casa.

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• Robo Advisors: Los robo advisors son la última tendencia en lo que a tomar decisiones de inversión se refiere. En ellos se recogen datos como los que refieren a tu preferencia o no por el riesgo o los mercados en los cuales deseas opera Con estos datos y la oferta existente en el operador se realiza una oferta de fondos. No obstante, cabe mencionar que este proceso automatizado no siempre es perfecto. En consecuencia, aquellos inversores que no tengan demasiada experiencia, tal vez deban recurrir al asesoramiento personalizado que nos ofrece un asesor. Si eres un inversor experimentado y simplemente quieres ver una perspectiva adecuada del mercado, estos robo advisors sí pueden ser una herramienta adecuada.

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 ¿Cuáles Son Las Comisiones De Un Fondo Indexado?

Es lo que se refiere a la estructura de comisiones de los fondos indexados estos suelen cobrar las comisiones habituales para cualquier fondo. No obstante, la cuantía de las mismas se va a ver influenciada por las características propias del fondo. Cómo muestra, los fondos indexados de renta fija suelen tener comisiones inferiores a los de renta variable.

Estos últimos suelen tener comisiones diversas y más elevadas a medida que mayor es el nivel de riesgo o más internacionales son los mercados en los que se invierten. Por eso es clave tener todos estos parámetros a la hora de elegir. Como referencia, te dejamos las comisiones usuales de este tipo de fondos.

• Comisión de gestión: establecida por la sociedad gestora por llevar a cabo su tarea de administración y mantenimiento del fondo. Se liquida según la permanencia de la inversión en el fondo. Su importe no debe superar el 1% en los fondos de renta fija y el 2-3% en los de variable, salvo en los muy exoticos o emergentes.
• Comisión de depósito: es el importe que la gestora cobra por conservar los valores y el efectivo del fondo y se liquida igualmente según la permanencia del inversor en este. Su importe ronda el 0,25% del total invertido.
• Comisión de suscripción y reembolso: estas graban la compra o venta de participaciones del fondo. La primera suele estar bonificada, especialmente en la fase de lanzamiento del fondo o en los de renta fija. Respecto de la segunda, esta puede llegar al 5% en los fondos indexados de renta variable más extremos. Por eso es clave conocer la misma antes de entrar en el producto.

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Como muestra de todo lo que hemos comentado, pasamos a destacar algunos productos dentro del mercado de los fondos indexados pertenecientes a las diversas categorías en las que podemos invertir mediante este tipo de productos.

El Vanguard Global Stock Index Fund es uno de los fondos indexados más consistentes a lo largo del tiempo por las rentabilidades que ofrece a sus partícipes. Replica al índice MSCI World Index y está conformado por acciones de medianas y grandes empresas de mercados desarrollados. Presenta una comisión de gestión de las más bajas del mercado (0,18%) y una suscripción mínima de 2.500 euros.

Por su parte, entre los que mayor rentabilidad han cosechado en los últimos meses se encuentra el Amundi S&P 500 ESG. El objetivo del fondo consiste en seguir el rendimiento del índice S&P 500, lo que le ha servido para tener un comportamiento especialmente bueno en 2023. Aun así, su nivel de riesgo es elevado por la propia concepción de las empresas que componen este índice.

Para inversores algo más conservadores, el Fidelity MSCI World Index Fund P-ACC puede resultar una muy buena opción. El objetivo de inversión de este fondo es replicar el rendimiento del MSCI World Index. De hecho, la política de inversión del fondo es la de seguir la evolución del Índice lo más de cerca posible, independientemente de si su nivel sube o baja, con un tracking error bastante bajo. Se trata de uno de los productos más populares entre los fondos indexados ya que tiene un elevado número de partícipes.

En cuanto al Caixabank Bolsa España 150, es el que se ha visto más lastrado por el comportamiento de su índice de referencia, el Ibex 35. De hecho, la correlación del fondo respecto a este selectivo no podrá ser inferior al 75%. Por el contrario, cuenta con un equipo de gestión experimentado y una comisión de gestión bastante baja. Puede invertir hasta un 30% en divisas diferentes al euro.

En el caso del ING Direct Fondo Naranja S&P´S 500 FI, el fondo permite invertir en algunas de las principales compañías de EEUU ya que replica el índice Standard & Poor’s 500. Su composición representa a todos los sectores norteamericanos, incluyendo 400 empresas industriales, 20 del sector transporte, 40 de servicios y 40 financieras. Su principal aval es la enorme diversificación que ofrece, lo que permite compensar la posible caída de un sector o valor con las ganancias del resto.

Descargo de responsabilidad: Toda la información y el análisis ofrecido en esta página es a título informativo y, por tanto, no constituye una recomendación de inversión de ningún tipo. Cada inversor debe ser consciente de sus propias decisiones, adaptando estas a sus preferencias, su perfil y su preferencia por el riesgo.

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