Fondos de Inversión de Riesgo Moderado

En el mundo de la inversión existe una gran variedad de productos que pueden ajustarse a cualquier tipo de perfil, ya sea este conservador o arriesgado. En muchos casos, los inversores quieren una rentabilidad superior a los esperados generalmente en los fondos de renta fija, que invierten principalmente en deuda pública y privada, sin tener los elevados riesgos asociados a los fondos de renta variable, los cuales invierten principalmente en acciones cotizadas.

En mitad de estos dos productos nos encontramos con los fondos de riesgo moderado, que tienen como objetivo ofrecer al inversor una rentabilidad intermedia sin una volatilidad excesiva, donde se combinan tanto la renta variable como la fija. Ahora bien, existen productos que invierten únicamente en renta fija –con un riesgo más elevado que los de su categoría– o en renta variable –con un riesgo más bajo que los de su categoría– que entrarían dentro de los fondos de riesgo moderado.

¿Qué es un Fondo de Inversión de Riesgo Moderado?

Un fondo de inversión de riesgo moderado es aquel que mantiene una posición intermedia respecto a los productos de menor riesgo, generalmente vinculados a la inversión en renta fija, y aquellos que tienen un riesgo más elevado, asociados por lo general a la renta variable. La composición de cartera suele ser variable dado que, dentro de este producto, también encontramos diferentes distribuciones.

Así pues, podríamos situar dentro de esta categoría aquellos fondos que invierten de un 30 a un 70% en renta fija y el resto del importe del patrimonio del fondo, de un 70 a un 30% en renta variable, a fin de completar la composición de la cartera. El nivel de riesgo de los fondos de riesgo moderado se sitúa entre el 3 y el 5, siendo el primero riesgo medio bajo y el segundo riesgo medio alto.

Como mencionábamos, también existen fondos de riesgo moderado que invierten exclusivamente en renta fija, con un nivel de riesgo 3, y otros que invierten en renta variable, con un nivel de riesgo 5.

Adicionalmente a lo planteado, también es posible segmentar estos fondos por los siguientes parámetros.

Por Países

La distribución por países supone que podemos encontrar fondos de riesgo moderado vinculados a diferentes economías y que determina en gran medida el nivel de riesgo de la inversión. Un fondo que invierte en activos de la zona euro tendrá por lo general un menor nivel de riesgo que aquel que invierta en países emergentes, asociados a un nivel de riesgo mayor.

Por Sectores

Invertir por sectores es otro factor que determina el nivel de riesgo de cada producto. Si tenemos un fondo que se dedica a invertir en empresas de sectores consolidados, tales como la banca, la energía o la gran distribución, es evidente que el fondo tendrá un nivel de riesgo menor que aquellos que inviertan en tecnología o en sectores más complejos. Como muestra, muchos de estos fondos moderados tienen por costumbre invertir en acciones de grandes empresas consolidadas y que generalmente ofrecen la mayor rentabilidad no tanto por la variación de sus precios sino por el dividendo que ofrecen al accionista. Algo que también permite modular el riesgo conforme a las preferencias del usuario.

¿Cómo Funciona un Fondo de Riesgo Moderado?

El funcionamiento de un fondo de riesgo moderado es similar al de cualquier fondo de inversión que podamos encontrar en el mercado. Estos fondos cuentan con una entidad emisora, que es la que se encarga de captar la liquidez necesaria para el funcionamiento del fondo y también de una gestora, que es la responsable de realizar las operaciones financieras necesarias para que el fondo consiga sus objetivos.

El núcleo de un fondo de riesgo moderado reside en su estrategia de diversificación. Estos fondos invierten en una mezcla de activos, que incluye tanto acciones como bonos. La proporción entre ellos varía según la política del fondo, pero generalmente se mantiene equilibrada para proteger contra la volatilidad del mercado. Mientras que las acciones ofrecen el potencial de crecimiento a largo plazo, los bonos aportan estabilidad y generan ingresos.

La gestión del riesgo es clave en estos fondos. Los gestores de fondos ajustan la cartera para alinearla con un nivel de riesgo moderado, lo que implica una evaluación constante del mercado y reajustes según sea necesario. Esto podría incluir cambiar la proporción de acciones a bonos en respuesta a las fluctuaciones del mercado o alterar la selección de sectores o regiones geográficas en los que se invierte.

Por otro lado, la mayoría de los fondos de riesgo moderado son de gestión activa, pero también podemos encontrarlos de gestión pasiva –veremos un ejemplo más adelante–. A la hora de analizar los objetivos de un fondo, es importante saber si estos están establecidos de acuerdo con un valor o índice de referencia.

¿Por Qué Invertir en Fondos de Inversión de Riesgo Moderado?

La principal ventaja de invertir en fondos de inversión de riesgo moderado es que podemos conseguir un equilibrio entre rentabilidad y riesgo muy positivo. Podemos conseguir batir a la inflación sin asumir una volatilidad excesiva y tener un control relativo de la inversión.

Además, al tratarse de fondos que combinan diferentes clases de activos, estos aprovechan mejor las diversas situaciones macroeconómicas que podemos encontrar. Los gestores ajustan la composición de la cartera –renta fija y variable– según el entorno de los mercados, permitiendo una mayor flexibilidad y diversificación. Así, pueden conseguir buenas rentabilidades en contextos favorecedores y limitar las pérdidas en situaciones complicadas.

Por último, son fondos que no requieren de mucha experiencia en el mundo de la inversión, ideales para inversores principiantes que asumen algo de riesgo con el fin de obtener una rentabilidad mayor que la gran mayoría de los fondos de renta fija. Además, son una muy buena opción si queremos testear el nivel de riesgo que estamos dispuestos a asumir.

¿Qué Rentabilidades Tienen los Fondos de Inversión de Riesgo Moderado?

Debido a la variedad de productos de los fondos de riesgo moderado, no es posible establecer una rentabilidad media de los mismos. En términos generales, la rentabilidad esperada varía entre el 1 y el 4% (promedio anual en un periodo de cinco años), en función de la composición de la cartera y el contexto macroeconómico.

Los fondos que tienen una mayor proporción de acciones pueden ofrecer un potencial de crecimiento más alto, pero también vienen con una mayor volatilidad. Por otro lado, aquellos con una mayor proporción de bonos pueden tener rentabilidades más bajas, pero ofrecen más estabilidad.

Las condiciones económicas también juegan un papel crucial en la rentabilidad de estos fondos. En un mercado alcista, los fondos con mayor exposición a acciones pueden experimentar rendimientos más altos. En contraste, durante los periodos de incertidumbre o recesión económica, los fondos con una base más sólida en bonos pueden ofrecer mejor protección y estabilidad.

Aunque los fondos de riesgo moderado pueden no ofrecer rendimientos tan altos como los fondos de alto riesgo (que se enfocan predominantemente en acciones), generalmente superan a los fondos de inversión conservadores, como los fondos de renta fija, especialmente en un entorno de tasas de interés en aumento.

Los fondos de riesgo moderado son generalmente más adecuados para inversiones a medio y largo plazo. Mantener inversiones durante un período prolongado puede ayudar a amortiguar las fluctuaciones de corto plazo y capitalizar el potencial de crecimiento a largo plazo.

Es crucial recordar que todas las inversiones conllevan riesgos y que los rendimientos pasados no son indicativos de resultados futuros. La clave para invertir en fondos de riesgo moderado es mantenerse informado y alineado con tus objetivos financieros y tu tolerancia al riesgo.

¿Qué Riesgos Tienen los Fondos de Inversión de Riesgo Moderado?

En líneas generales, el riesgo de los fondos de esta categoría se sitúa en torno al 3 y el 5, siendo el 3 un nivel de riesgo medio bajo y el 5 un nivel de riesgo medio alto. El rango por tanto es muy amplio y viene determinado fundamentalmente por la composición de los activos: una exposición elevada a renta variable puede elevar la volatilidad de nuestras inversiones.

Uno de los riesgos más comunes es el desconocimiento que muchos inversores principiantes tienen respecto a la inversión moderada. En este sentido, se puede tener la percepción de que un riesgo moderado es un riesgo bajo, y si no se tiene claro en qué producto se invierte es muy fácil que nos llevemos las manos a la cabeza ante cualquier imprevisto. En esta gama de productos es muy importante saber qué riesgo se asume y qué objetivos busca cada uno de ellos.

En relación a este punto, otro de los riesgos más habituales es el desconocimiento de los activos en los que se invierte. La gran mayoría de estos fondos invierten en diferentes clases de activos, por lo que conocer la proporción de la cartera es indispensable para entender la inversión que se está llevando a cabo.

Por último, hay que tener en cuenta las comisiones de los productos. En algunos fondos de riesgo moderado se cobran comisiones muy elevadas para la rentabilidad que podemos esperar del producto, de tal manera que apenas percibiremos ganancias. Por este motivo, también es fundamental conocer los costes asociados a cada producto.

¿Qué Perfil de Inversor es Adecuado para los Fondos de Riesgo Moderado?

A diferencia de los fondos de renta variable integrales, en los que el riesgo y la volatilidad son más altos, los fondos de riesgo moderado mantienen algo más controlado este nivel, dentro de los diferentes parámetros que afectan a su composición.

Esto tiene la ventaja de ofrecer una gama más polivalente para que el inversor elija cuál es el producto que mejor se adapta a sus preferencias. Además, es un producto accesible para aquellos inversores con algo de recorrido en el mundo de la inversión que no tengan una especial animadversión por el riesgo. Gracias a la amplia variedad de los fondos de riesgo moderado, es mucho más fácil ajustar el nivel de riesgo y la composición de la cartera.

Por el contrario, aunque este tipo de fondos se dominen como moderados, no son aptos para quienes quieran una inversión segura y estable, sin sobresaltos o pérdidas considerables.

¿Qué Fondo de Riesgo Moderado Elegir?

Elegir el mejor fondo de inversión de riesgo moderado requiere una combinación de introspección financiera, investigación cuidadosa y planificación estratégica. A continuación destacaremos todos los factores importantes a considerar al seleccionar el fondo más apropiado:

• Autoevaluación de Objetivos y Tolerancia al Riesgo: Antes de seleccionar un fondo, es crucial definir tus metas. ¿Buscas un balance entre crecimiento y seguridad, diferente al enfoque de los fondos de renta fija o de los fondos de acciones de alto riesgo? Establecer tus objetivos te ayudará a identificar el tipo de fondo de riesgo moderado que mejor se ajusta a tus necesidades.
• Horizonte de Inversión y Liquidez: Considera cuánto tiempo estás dispuesto a mantener tu inversión. Los fondos de riesgo moderado a menudo se benefician de un horizonte de inversión a medio o largo plazo. También, evalúa la liquidez del fondo: ¿Cuán fácil es convertir tus inversiones en efectivo si lo necesitas?
• Investigación y Comparación de Fondos: No todos los fondos de riesgo moderado son iguales. Algunos pueden inclinarse más hacia acciones, mientras que otros pueden tener una mayor proporción de bonos. Analiza lo siguiente:
  • Rendimiento Histórico: Examina el rendimiento pasado de los fondos para obtener una idea de cómo han gestionado diferentes ciclos de mercado. Es importante mirar no solo los retornos totales, sino también cómo esos retornos se han logrado. Por ejemplo, compara la consistencia de los rendimientos de los fondos de riesgo moderado frente a los fondos de alto riesgo en diferentes condiciones de mercado.
  • Estrategias de Inversión: Entiende las estrategias que cada fondo utiliza para lograr sus objetivos. Algunos pueden emplear una estrategia de inversión en valor, buscando acciones infravaloradas, mientras que otros pueden enfocarse en el crecimiento, seleccionando empresas con un potencial de crecimiento superior. Esta diferencia en la estrategia puede tener un impacto significativo en la performance del fondo bajo distintas condiciones económicas.
  • Reacción a las Condiciones del Mercado: Observa cómo los fondos han reaccionado ante eventos del mercado, como correcciones del mercado o crisis financieras. ¿Han mantenido una estabilidad relativa o han experimentado fluctuaciones significativas? La resiliencia de un fondo en tiempos de turbulencia puede ser un indicador clave de su capacidad para manejar el riesgo.
  • Diversificación Interna del Fondo: Algunos fondos de riesgo moderado pueden estar más inclinados hacia acciones, ofreciendo un potencial de crecimiento mayor que aquellos con una mayor proporción de bonos. Los fondos con más acciones pueden ser adecuados para inversores que buscan un riesgo moderado pero con una inclinación hacia el crecimiento. Por otro lado, los fondos con mayor presencia de bonos suelen ser preferidos por aquellos que buscan una mayor estabilidad y protección contra la volatilidad del mercado, similar a los fondos de renta fija, pero con un mayor potencial de crecimiento comparado a estos últimos.
  • Revisión de Costos y Comisiones: Los costos pueden comerse tus retornos. Asegúrate de entender todas las comisiones asociadas, incluyendo las de gestión y las de rendimiento.
• Monitoreo y Rebalanceo Regular: Incluso después de elegir un fondo, es importante revisar y ajustar tu inversión periódicamente. Esto garantiza que tu cartera siga alineada con tus objetivos y tolerancia al riesgo, especialmente si tus circunstancias personales o las condiciones del mercado cambian.
• Consulta con Expertos: Considera hablar con un asesor financiero. Pueden ofrecer perspectivas valiosas y ayudarte a entender cómo encaja un fondo de riesgo moderado en tu estrategia financiera general.

Recuerda, el “mejor” fondo es aquel que se alinea con tus metas, horizonte de tiempo y tolerancia al riesgo. Una elección bien informada y alineada con tu perfil financiero personal es clave para el éxito a largo plazo en el mundo de la inversión.

¿Cómo Invertir en Fondos de Inversión de Riesgo Moderado?

Lo más complicado es seleccionar el fondo de riesgo moderado en el que queremos invertir, debido a la gran variedad de productos. Muchos de los neobancos o brókers actuales ofrecen carteras de riesgo medio en el que podemos analizar cuáles son los fondos más destacados de esta categoría.

Una vez tengamos claro el producto de riesgo moderado, el proceso de compra y venta es muy similar a cualquier fondo de inversión. El primer paso es disponer de una cuenta en cualquier plataforma de inversión regulada y autorizada por el organismo público correspondiente. Es importante tener en cuenta que determinados operadores añaden comisiones extras a las ya planteadas por el producto, por lo que la contratación puede volverse más costosa e ineficiente. Estas son las siguientes plataformas en las que puedes invertir en fondos de riesgo moderado:

• Asesores financieros:  Si no tienes mucha experiencia en el mundo de la inversión y no sabes muy bien por dónde empezar con los fondos de riesgos moderados, lo más conveniente es contratar a un asesor financiero. Este te ayudará a saber cuál es tu perfil de inversión y qué aversión al riesgo tienes, cuáles son tus objetivos financieros y qué estrategia es más adecuada para ti. Los fondos o las carteras de riesgo moderado son recomendadas habitualmente por los asesores financieros. Por supuesto, tienes que ser consciente de que tu inversión supondrá un coste adicional al contratar a un asesor.
• Brokers online: Si ya sabes qué fondo de riesgo moderado elegir, puedes acceder a los brókers online, que ofrecen una gama amplia de fondos acorde a tu perfil inversor. Ahora bien, tienes que tener en cuenta que algunos de estos brokers sólo ofrecen fondos indexados, por lo que tendrás que analizar qué broker encaja mejor con los productos en los que quieres invertir. Además, los brokers ofrecen carteras ajustadas al riesgo que quieras asumir y tienen varias opciones si te decantas por una cartera de riesgo medio.
• Bancos: Salvo los neobancos, que suelen ofrecer unas comisiones muy bajas, es importante saber con qué banco contrato los fondos de riesgo medio. Algunos de ellos añaden comisiones de custodia muy elevadas o te ofrecen productos de la casa que pueden no ser la mejor opción de inversión. Al mismo tiempo, también pueden ofrecer servicios de asesoramiento.
• Gestoras: Si sabemos específicamente qué fondo de riesgo medio y de qué gestora queremos invertir, puede ser muy útil esta opción para ahorrarnos comisiones. Ahora bien, si no sabemos por dónde empezar, la oferta de las gestoras puede ser más limitada. Además, hay que tener en cuenta que en determinados países sólo se pueden contratar directamente fondos de las gestoras de ese país. En el caso de España, por ejemplo, si uno quiere contratar un producto de una gestora internacional, por lo general tendrá que hacerlo a través de un intermediario.
• Roboadvisors: Los roboadvisors son muy útiles si apenas se tiene experiencia en inversión. Existen múltiples ofertas para una cartera de riesgo medio, permitiendo mayor diversificación y con bajas comisiones. Ahora bien, aunque algunos roboadvisors también ofrecen servicios de los broker o bancos, no todos permiten invertir en fondos de gestión activa. Es muy importante, por tanto, saber en qué producto queremos invertir y por qué.

También será necesario que indiques la cantidad que deseas invertir, según cómo quieres componer la cartera. Lo normal es que si eres un inversor que asume riesgos medios, no tengas más del 50% en fondos de riesgos moderados de nivel 5.

Una vez lo tengas claro, se ejecuta la orden de compra, teniendo en cuenta que algunas inversiones requieren un importe mínimo de compra establecido por el emisor. En caso de que haya oferta de participaciones de fondo en el que quieras participar, la citada orden se ejecutará prácticamente de manera inmediata. Si esta oferta no existiera, entonces deberás esperar bien a que el emisor del fondo lance una nueva remesa o a que alguno de los inversores que está dentro del mismo deshaga su posición.

Una vez ejecutada la compra es que conozcamos el valor de compra, ya que será la referencia que tengamos para valorar si mantenerlos dentro de la inversión o salir de la misma. No olvides que, aunque hablemos de fondos de riesgo moderado, estos se encuentran a un nivel de movimiento que puede provocar pérdidas o ganancias de forma imprevista, para lo que conviene estar preparados.

¿Cuáles son las Comisiones de un Fondo de Riesgo Moderado?

Las comisiones asociadas a los fondos de renta moderada son superiores a los fondos de riesgo bajo y en muchos casos son similares a los productos de renta variable, aunque es cierto que dependen del riesgo y los activos en los que se invierte. Como referencia, las comisiones que solemos encontrar en los fondos de riesgo moderado serían las siguientes:

• Comisión de gestión: De media rondan el 1% anual; una comisión de gestión baja en estos productos sería del 0,5%, mientras que una alta sería del 2%. Esta es una tarifa anual que se paga al gestor del fondo por administrar los activos. Por ejemplo, un fondo de riesgo moderado podría cobrar una comisión de gestión del 1.2% anual sobre el valor total del fondo. Esto significa que si inviertes $10,000, pagarás $120 al año por la gestión del fondo. Es una de las comisiones que más varía en función del porcentaje de renta fija o renta variable que forme parte de dicho fondo. En consecuencia, cuanto mayor sea ese porcentaje de renta variable, mayor tenderá a ser esta comisión de gestión, pues requerirá de una mayor intensidad de control y análisis del mercado a fin de lograr los objetivos establecidos por el operador del fondo.
• Comisión de suscripción: Esta se aplica cuando compras acciones del fondo. Supongamos que un fondo de riesgo moderado cobra una comisión de suscripción del 3%. Si inviertes $10,000, se te cobrarán $300 al momento de la compra.
• Comisión de reembolso: La comisión de reembolso es la que paga el cliente en el momento en que decide salir de un fondo de inversión concreto vendiendo toda o parte de su participación o bien realizando un traspaso de la misma a otro fondo. Salvo en el caso de traspasos de fondos entre los productos de un mismo operador, en los que sí se suele bonificar parte de la comisión, en el resto de casos estas se cobran directamente sobre el importe total de la venta de las participaciones sobre las que opere el usuario. Un ejemplo podría ser una comisión del 2% sobre el valor de reembolso. Si reembolsas $10,000 de tu inversión, tendrías que pagar $200 en comisiones de reembolso. No suelen ser habituales para estos productos.
• Comisión a éxito: Aunque no es muy frecuente, en algunos casos podemos encontrar comisiones a éxito, que pueden llegar a ser elevadas. Estas comisiones se cobran cuando el gestor logra una rentabilidad muy elevada en el fondo y cobra un porcentaje de la ganancia al inversor. Por ejemplo, un fondo podría cobrar una comisión del 20% sobre cualquier rendimiento que exceda el 10% anual. Si tu inversión de $10,000 gana un 12% (o $1,200) en un año, pagarías $40 (20% de $200, que es la ganancia por encima del 10%). No siempre que la rentabilidad es positiva se cobra esta comisión y lo más común es que los objetivos propuestos para cobrarla sean muy ambiciosos.
• Comisión de custodia: Es la cantidad que nos cobra nuestra firma de bolsa o el propio emisor del fondo por el mantenimiento de las posiciones que tengamos abiertas en el producto correspondiente. Es una de las comisiones más reducidas de todas las que hemos comentado y generalmente esta no suele pasar del 0,1% anual. Además, para su cálculo se tienen en cuenta tanto las participaciones medias que hemos tenido a lo largo del periodo, en caso de que hayamos realizado compras y ventas del producto, ajustándose las mismas también en función del número de días que hayamos mantenido dichas participaciones en activo.

Es importante tener en cuenta que estas comisiones varían entre los diferentes fondos y gestores de fondos. Para tomar decisiones informadas, es recomendable leer detenidamente los documentos del fondo, donde se detallan todas las comisiones aplicables, y considerar cómo estas afectarán tus inversiones a largo plazo.

Mejores Fondos de Inversión de Riesgo Moderado 2024

Muchos de los fondos de riesgo moderado se han visto favorecidos por el impulso alcista de los mercados globales, el aterrizaje suave de la economía sin llegar a una recesión fuerte y la expectativa de que los tipos de interés bajen, de tal manera que tanto la renta fija como la variable han mantenido un buen comportamiento en el último año. Destacamos algunos de los fondos más rentables de los últimos años. Dado que son varias las categorías existentes, hemos hecho una selección diversa con productos ver perfiles distintos interesantes para los usuarios.

Rentabilidades acumul. % al 1 de abril de 2024. Los datos pueden variar diariamente.

El primero fondo es el BL-Equities Dividend B EUR Acc, un fondo de renta variable que invierte en compañías internacionales, cuya rentabilidad por dividendo actual o previsto es superior a su índice de referencia. No tiene ninguna asignación geográfica o monetaria. Invierte principalmente en consumo defensivo e industria. Tiene una comisión de gestión de 1,25% y una comisión de suscripción máxima del 5%. Su buena rentabilidad asume también un riesgo medio alto. Por ejemplo, en 2022 alcanzó una rentabilidad negativa de casi el 9%.

Con un riesgo más bajo, destaca el Capital Group Allocation Fund (LUX), un fondo que combina muy bien la renta variable (65%) y la renta fija (30%). Invierte principalmente en acciones cotizadas y bonos con categoría de inversión emitidos por empresas y gobiernos. Aunque tiene una visión global, su principal mercado es Estados Unidos, que ocupa más del 50% de las posiciones. Su comisión de gestión es relativamente baja (0,75%), aunque tiene una comisión de suscripción elevada (5,25%). Destaca por su buena rentabilidad en los últimos cinco años en relación a su nivel de riesgo (4).

Similar es el planteamiento de Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 AT EUR, un fondo que también combina equilibradamente renta fija y variable y con una visión global de sus activos. Tiene una comisión gestión del 1,65%, a la que se le añade una de suscripción del 4%. También destaca por su buena rentabilidad. Aunque su nivel de riesgo es medio, no olvidemos que estos fondos también pueden experimentar pérdidas o ganancias considerables: en 2021 logró un 20,09% y en 2022 –año en general malo para el mundo financiero– perdió un 15,36%.

Por último, destacan dos fondos con riesgo medio bajo. En primer lugar, el Carmignac Pf Flexible Bond A EUR Acc, un fondo de renta fija global con un horizonte de inversión mínimo de 3 años. Tiene una comisión de gestión muy atractiva (1%) y una comisión de suscripción baja (1%). Aunque su nivel de riesgo es medio bajo, también ha experimentado cierta volatilidad en los últimos años.

Por otro lado, cabe subrayar el Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund USD Hedged Acc, un fondo indexado global de renta fija con comisiones muy bajas (comisión de gestión de 0,15%) con una rentabilidad estable a largo plazo.