Fondos de Inversión de Renta Variable

Conocidos por su carácter facilitador a la hora de realizar inversiones, los fondos de renta variable son la herramienta ideal para diversificar cualquier cartera y lograr tus objetivos. Un instrumento interesante y atractivo que te ayudará a abrir tu exposición o nuevos mercados, segmentar la misma a ciertos sectores estratégicos o bien enfocarla de forma global, basándose en índices o en las preferencias de los gestores.

La buena noticia es que la oferta de fondos de inversión de renta variable es tan sumamente elevada que no tendrás que preocuparte más que de elegir aquel producto que mejor se adapte a tus preferencias y a las necesidades de tu cartera. Para que no tengas dudas de su funcionamiento o contratación, analizamos cada detalle e incluso te indicamos donde pedir consejo, si lo necesitas.

¿Qué es un Fondo de Inversión de Renta Variable?

Los fondos de inversión de renta variable son un producto de inversión colectiva gestionado por un emisor (una entidad bancaria o financiera) y que tiene por principal objetivo la inversión de sus activos en productos de renta variable, principalmente acciones cotizadas en bolsa o bien productos derivados y análogos a estas.

No obstante, algunos de estos fondos también cuentan con una parte de renta fija, generalmente no más del 20 o el 25%, que son habituales en los productos con un perfil de riesgo algo más modesto. De todos modos, la amplia variedad de opciones para elegir, tantas como acciones, hacen fácil optar por el que más nos convenga según nuestro perfil y nuestras preferencias de inversión. Como referencia, estos son algunos de los detalles que definen un fondo de inversión.

Por Países o Regiones

Los fondos de inversión pueden invertir en acciones de índices bursátiles nacionales, como el S&P 500 en EE. UU., el DAX 30 en Alemania, el FTSE 100 en Reino Unido, el Nikkei 225 en Japón o el Ibex 35 en España. También existen fondos de inversión en renta variable más globales, que invierten en regiones o tienen una visión más global. Entre ellos, podemos destacar el MSCI World (a nivel global, pero con un gran peso de EE. UU.), el Eurostoxx en Europa o los índices emergentes.

Por Sectores y Tamaños de Empresas

Otro aspecto que califica los fondos de inversión en renta variable son los sectores en los que invierte. Así, encontramos fondos que invierten en sectores defensivos –sector alimentación, farmacéuticas, utilities– o sectores cíclicos –consumo, financiero, turismo, manufacturero o inmobiliario–. Además, no todos los sectores tienen un mismo nivel de riesgo. Por regla general, el sector tecnológico suele tener una volatilidad y riesgo mayores.

Por otro lado, la renta variable también se puede clasificar por el tamaño de las empresas: aquellas de gran capitalización o small-mid caps. Según el contexto macroeconómico, pueden verse beneficiadas unas u otras.

Por su Composición

Como mencionamos antes, los fondos en renta variable invierten al menos el 75% de su capital en acciones, aunque hay algunos productos que elevan este porcentaje incluso hasta el 100%. Este es otro de los factores que debemos considerar, dado que cuanto mayor sea el porcentaje de renta variable mayor será también el riesgo y en consecuencia, el potencial de beneficio del fondo.

Fondos Indexados/Gestión Activa; Value/Growth

Por último, los fondos de renta variable se diferencian por su gestión –indexados, gestión activa– o estilos de inversión: value, growth o mixto. Los fondos indexados replican el comportamiento de un índice bursátil, como los que hemos mencionado más arriba. Por tanto, los movimientos en la cotización del índice serán muy similares a los del fondo. Por otro lado, el estilo value suele invertir en compañías que podrían estar cotizando a ratios de valoración más bajos con relación a sus fundamentales, mientras que el estilo growth suele invertir en empresas que podrían crecer a un ritmo mayor que la media del mercado.

 ¿Cómo Funciona un Fondo de Renta Variable?

Un fondo de renta variable es un tipo de fondo de inversión que invierte principalmente en acciones de empresas cotizadas en bolsa, ofreciendo a los inversores la oportunidad de participar en los mercados de valores sin necesidad de comprar y vender acciones individualmente. Este tipo de fondo es administrado por una entidad gestora, que reúne capital de múltiples inversores para crear un patrimonio colectivo que se gestiona de forma unificada.

El objetivo principal de un fondo de renta variable es maximizar el retorno sobre la inversión mediante el crecimiento del capital. Esto se logra a través de una cuidadosa selección de acciones, basada en análisis detallados y estrategias definidas que buscan identificar empresas con potencial de apreciación a largo plazo. Los gestores del fondo utilizan su expertise para seleccionar una diversidad de acciones, con la intención de balancear el riesgo mientras se busca un rendimiento óptimo.

La composición de un fondo de renta variable puede variar ampliamente; algunos fondos pueden enfocarse en sectores específicos como tecnología o salud, mientras que otros pueden tener una diversificación geográfica, invirtiendo en mercados tanto desarrollados como emergentes. Esta variedad permite a los inversores elegir un fondo que se alinee mejor con sus propios objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

El desempeño de los fondos de renta variable está directamente vinculado a las fluctuaciones del mercado de valores, lo que implica que pueden experimentar períodos de alta volatilidad. Sin embargo, históricamente, la renta variable ha ofrecido retornos superiores en comparación con otras clases de activos a largo plazo, aunque con un nivel de riesgo correspondientemente más alto.

Invertir en fondos de renta variable es una decisión que debe tomarse con un entendimiento claro de los objetivos del fondo, las estrategias de inversión empleadas y la propia disposición del inversor para soportar los altibajos del mercado de valores.

 ¿Por Qué Invertir en Fondos de Renta Variable?

Invertir en fondos de renta variable ofrece diversas ventajas que pueden beneficiar a inversores de todo tipo, convirtiéndolos en una opción atractiva para diversificar y potenciar tu portafolio de inversiones. Aquí te explicamos por qué considerar estos fondos:

• Acceso a mercados globales: Los fondos de renta variable brindan la oportunidad de invertir en una amplia gama de mercados internacionales, abriendo puertas a diversas economías y sectores. Esto permite a los inversores beneficiarse de las dinámicas de mercados tanto emergentes como desarrollados.
• Variedad de opciones de inversión: Existe una gran variedad de fondos de renta variable que se adaptan a diferentes estilos de inversión y niveles de experiencia. Desde opciones diseñadas para inversores novatos hasta productos más sofisticados para los más experimentados, todos pueden encontrar un fondo que se ajuste a sus necesidades.
• Flexibilidad en el horizonte temporal: A diferencia de otros productos financieros que pueden requerir compromisos a largo plazo, los fondos de renta variable suelen ofrecer flexibilidad en cuanto al horizonte de inversión. Esto permite a los inversores ajustar su estrategia según sus objetivos financieros y circunstancias personales.
• Potencial de altos retornos: Aunque los fondos de renta variable implican un mayor riesgo, también ofrecen el potencial de obtener rendimientos significativamente más altos en comparación con otras opciones de inversión más conservadoras. Este potencial de mayor rentabilidad los hace atractivos para aquellos dispuestos a asumir más riesgo a cambio de mayores ganancias.
• Ajustabilidad del riesgo: Los fondos de renta variable no son uniformes en cuanto a su nivel de riesgo; hay una amplia gama desde opciones más conservadoras hasta aquellas altamente especulativas. Esto permite a los inversores seleccionar fondos que mejor se ajusten a su perfil de riesgo personal.

Estas características hacen que los fondos de renta variable sean una opción integral y adaptable para quienes buscan expandir sus horizontes de inversión y potencialmente aumentar sus rendimientos, siempre teniendo en cuenta su tolerancia al riesgo y objetivos a largo plazo.

 ¿Qué Rentabilidades Tienen los Fondos de Renta Variable?

Teniendo en cuenta la diversidad de fondos que encontramos cuando hablamos de renta variable, es difícil establecer una rentabilidad estándar para los productos de esta categoría. Además, los índices bursátiles varían bastante entre ellos. Por ejemplo, si comparamos la rentabilidad del IBEX 35, el S&P 500 y el EURO STOXX 50, obtenemos resultados muy dispares. Mientras que el IBEX sólo ha subido un 12,48%, el EURO STOXX se revaloriza un 44,05% y el S&P 500 un 77,76% (a 11 de abril de 2024). Además, hay que tener en cuenta que algunos índices han tenido varios periodos extensos en los que no se ha recuperado la inversión. Si hubiéramos invertido a finales de 2006 en el IBEX-35 todavía no hubiéramos recuperado la inversión. Con el crack de 1929, el S&P 500 tardó 25 años en recuperar la inversión.

Tras los malos resultados obtenidos en 2022, 2023 fue un año muy bueno para la renta variable. En el primer trimestre de 2024, algunos índices han experimentado una de las tendencias alcistas más fuertes de los últimos años. Sin embargo, el riesgo de recesión, la incertidumbre geopolítica y la dificultad de controlar la inflación por parte de los bancos centrales, hacen peligrar a la renta variable.

Hasta ahora, los fondos vinculados al sector tecnológico habían sido los que mejor comportamiento habían presentado, gracias al buen desempeño de la inteligencia artificial y las expectativas que se han depositado en esta tecnología. Después de la subida de tipos de interés, donde muchos sectores se vieron afectados, surgen nuevas oportunidades de inversión, como las small mid-caps, un sector que podría despuntar si bajan los tipos.

En cualquier caso, es importante saber que las rentabilidades pasadas no garantizan las rentabilidades futuras y que este contexto financiero actual puede modificarse en poco tiempo. Por eso resulta imprescindible mantener un adecuado control sobre las posiciones abiertas en fondos de renta variable.

¿Qué Riesgos Tienen Los Fondos De Renta Variable?

Los principales riesgos de los fondos de inversión de renta variable están vinculados a su constitución. La renta variable tiene un riesgo elevado, que varía según la composición de la cartera. La gran mayoría tiene un nivel de riesgo entre el 5 (riesgo medio alto), 6 (riesgo alto) y 7 (riesgo muy alto), aunque también hay fondos de renta variable con un nivel de riesgo medio (4) o incluso más bajo.

El riesgo vendrá determinado en cierta medida por el tipo de sector o empresas en las que se invierte y la composición del fondo. Se considera fondo de renta variable aquel que tiene al menos un 75% de su capital invertido en acciones, mientras que el 25% se suele invertir en activos de renta fija, tales como deuda soberana o empresarial. En general, aquellos fondos que tienen un porcentaje cercano al 100% de renta variable presentan más riesgos que los que no alcanzan este nivel.

Además, la volatilidad suele ser más elevada en este tipo de productos. Por regla general, no se suelen recomendar este tipo de fondos a inversores principiantes. La renta variable es muy sensible a factores impredecibles como las tensiones geopolíticas o las crisis de suministros. Saber interpretar adecuadamente las tendencias de la renta variable, desligándose de la euforia o el miedo, es fundamental para poder invertir en este tipo de productos de inversión.

Por otro lado, respecto a otros productos, la renta variable no se suele considerar como un activo líquido, ya que no existe un plazo de vencimiento. Asimismo, hay que tener en cuenta que el valor de una acción no sólo depende de la gestión o los resultados de una compañía, sino de las expectativas que hay puestas en ella, de las fluctuaciones del mercado o del ánimo de los inversores.

 ¿Qué Perfil De Inversor Es Adecuado Para Los Fondos De Renta Variable?

De acuerdo con nuestros analistas, los fondos de renta variable están pensados para inversores con un perfil agresivo o muy agresivo, aunque en algunos casos podemos encontrar fondos que se adecúen a un perfil moderado. A la hora de plantear una inversión es importante tener claro nuestro perfil de riesgo y cuáles son nuestros objetivos financieros. Como decíamos, el nivel de riesgo varía entre el 5 y el 7, siendo este último el más arriesgado, con una alta volatilidad y con posibilidad de tener pérdidas considerables.

Por otro lado, debemos considerar también el horizonte temporal de la inversión. Para los inversores principiantes, es habitual que como mínimo el horizonte temporal sea superior a 5 años. Si miramos la evolución del S&P 500 –recuerda que las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras–, en el periodo de un año tienes 73% de posibilidades de obtener un rendimiento positivo. Ahora bien, si miramos a 10 años, este porcentaje sube al 94% y en un horizonte temporal de inversión, las posibilidades de perder dinero son aún más bajas, ya que el mercado históricamente ha tendido a subir. En algunos casos, los productos de renta variable pueden ser adecuados para personas jóvenes que pueden plantearse horizontes de inversión a largo plazo.

 ¿Qué Fondo De Renta Variable Elegir?

Al elegir un fondo de renta variable, es esencial considerar una serie de factores clave que influirán tanto en tu decisión como en tus posibles rendimientos. Aquí te proporcionamos algunas pautas revisadas para facilitarte una decisión informada:

• Definición de Objetivos Financieros: Antes de seleccionar un fondo, es crucial tener claros tus objetivos financieros. Dependiendo de si buscas crecimiento a largo plazo, generación de ingresos, o una combinación de ambos, el tipo de fondo de renta variable más adecuado para ti puede variar significativamente.
• Evaluación de la Tolerancia al Riesgo: Dado que los fondos de renta variable presentan una amplia gama en términos de riesgo, es importante seleccionar uno que se alinee con tu nivel de comodidad. Estos fondos pueden variar desde aquellos que invierten en sectores o regiones con alta volatilidad y potencial de grandes retornos, hasta otros más estables y conservadores.
• Selección por Sector de Inversión: Escoger el sector correcto es esencial, ya que este define en gran medida tanto el riesgo como las oportunidades de crecimiento de la inversión. Tienes la opción de elegir entre sectores como salud, tecnología, sostenibilidad, y más, o optar por fondos que invierten en múltiples sectores para una mayor diversificación.
• Decisión de Zonas Geográficas: La elección de invertir en mercados emergentes, economías establecidas como EE.UU. y Europa, o en países específicos debe ser influenciada por los riesgos y oportunidades que cada geografía presenta.
• Elección de Estilo de Inversión: Tus preferencias pueden inclinarse hacia el value investing, fondos indexados, estrategias de crecimiento, o incluso pequeñas y medianas empresas (small-mid caps). Cada estilo ofrece un perfil de riesgo y retorno diferente.
• Determinación del Horizonte de Inversión: Considera el tiempo que estás dispuesto a invertir, ya que algunos fondos de renta variable pueden requerir una visión a más largo plazo para optimizar los retornos.
• Comprensión de Riesgo y Volatilidad: Es crucial entender el nivel de riesgo y la volatilidad que el fondo puede experimentar, ya que esto puede influir significativamente en los rendimientos potenciales.
• Análisis de Comisiones: Es fundamental revisar las comisiones asociadas, incluidas las de gestión y las posibles comisiones de suscripción o reembolso, ya que impactan directamente en tus ganancias netas.
• Revisión del Folleto Informativo: Leer detenidamente el folleto del fondo es vital para entender su objetivo de inversión, composición y estilo de gestión, proporcionando una indicación clara de si el fondo se alinea con tus expectativas y objetivos de inversión.

Tomar en cuenta estos factores te permitirá realizar una elección más informada que se alinee con tus objetivos financieros, tu tolerancia al riesgo y tus expectativas de inversión, siendo un paso crucial para el éxito en tus esfuerzos de inversión.

 ¿Cómo Invertir En Fondos De Inversión De Renta Variable?

El proceso de inversión en fondos de renta variable es relativamente sencillo. No resulta difícil encontrar productos adecuados ni tampoco realizar las gestiones correspondientes para su compra y gestión. Sin embargo, si es más complicado decidir cuál es el producto más adecuado en función de nuestro perfil y nuestras propias preferencias. Aquí te explicamos cómo puedes proceder para invertir en estos fondos:

1. Investigación: Inicia tu camino investigando las diferentes opciones de fondos de renta variable disponibles. Estos fondos pueden variar significativamente en términos de sectores de inversión, riesgo, rendimiento, y estructura de comisiones. Plataformas online como Morningstar son excelentes recursos para comparar diversos fondos y examinar sus historiales de rendimiento y riesgo.
2. Elección de una plataforma o intermediario:
   • Asesores Financieros: Los asesores financieros son una de las mejores opciones si no tienes experiencia invirtiendo en fondos de renta variable. Este asesor analizará tu perfil inversor y te ofrecerá una cartera según tus preferencias. Eso sí, debes considerar el coste de este servicio tiene a la hora de invertir así como el sesgo comercial que este pueda tener.
   • Brokers Online: Los brokers online son una buena solución si tienes más experiencia en renta variable y conoces el proceso de contratación de un fondo y el producto que deseas. La oferta es muy amplia y suelen cobrar bajas comisiones. Además, ofrecen carteras según tu perfil inversor y en algunos casos también pueden asesorarte.
   • Bancos: La gran mayoría de los bancos ofrecen productos de renta variable. Ahora bien, algunos de ellos cobran comisiones de custodia, encareciendo de esta manera la contratación del producto. Por otro lado, algunas entendidas suelen vender o recomendar únicamente sus productos, aunque estos no sean competitivos respecto a otros. Analiza siempre la información de un fondo antes de contratarlo.
   • Gestoras: Invertir a través de una gestora es la solución ideal si quieres contratar un producto de la misma, ahorrando comisiones y obteniendo información de primera mano. Es cierto que su planteamiento limita la oferta, ya que ofrece únicamente sus productos, pero si ya tenemos claro en qué fondo queremos invertir, la opción de una gestora puede ser la mejor opción. Uno de los inconvenientes en que en algunos países no se pueden contratar directamente fondos de gestoras internacionales, por lo que habrá que hacerlo a través de un intermediario.
   • Robo Advisors: Los robots advisor son otra solución para invertir en fondos de renta variable. Estas herramientas siempre son útiles para segmentar los fondos conforme a tus preferencias y tu perfil inversor, ya que ofrecen carteras automatizadas y diversificadas. Todo ello, además, con unos gastos y comisiones muy bajos.
3. Inversión: Con la cuenta ya establecida, podrás proceder a invertir en el fondo de renta variable de tu elección. Decide cuánto dinero deseas invertir y realiza la transacción correspondiente para adquirir participaciones en el fondo.
4. Monitoreo y ajuste: Después de invertir, es crucial monitorear el rendimiento de tu inversión y ajustar tu estrategia según sea necesario, especialmente si tus objetivos financieros cambian o si el mercado muestra fluctuaciones significativas.

Invertir en fondos de renta variable puede ofrecer la oportunidad de obtener rendimientos significativos, aunque es esencial realizar una investigación exhaustiva y considerar tu tolerancia al riesgo y tus objetivos a largo plazo antes de hacer cualquier inversión.

¿Cuáles Son Las Comisiones De Un Fondo De Renta Variable?

Una de las características propias de los fondos de inversión en renta variable es que sus comisiones tienden a ser más elevadas en comparación con otros productos, especialmente si los comparamos con los de renta fija. Esto se debe a la complejidad del producto, su vigilancia exhaustiva y a que la mayor parte de estos productos son de gestión activa. Por eso conviene tener claras cuáles son las comisiones que te van a cobrar por este tipo de fondos a fin de abaratar al máximo el coste.

• Comisión de suscripción: La comisión de suscripción es aquella que paga el inversor cuando compra un fondo de inversión determinado. Esta se calcula tomando como base el porcentaje establecido por el emisor, que se reduce de la cantidad total invertida por el cliente. Suele ser 0 durante la fase lanzamiento y reducida en el resto, para incentivar la entrada de usuarios al fondo. Esta comisión suele rondar entre el 1 y 5%, aunque muchos productos no la cobran.
• Comisión de reembolso: Este importe es el que paga el cliente por salir del fondo de inversión en el que había invertido. Esta se aplica tanto a la venta total, a la venta parcial o al traspaso del importe del fondo a otro. No suele ser muy habitual y ronda entre el 0,25 y el 3%.
• Comisión de gestión: Esta comisión de gestión es la parte que el gestor nos cobra por los procedimientos necesarios para que el fondo de inversión funcione. Esta puede calcularse bien basándonos en el total del patrimonio del fondo, respecto a los resultados obtenidos por el mismo, o bien mediante una mezcla de ambos parámetros. Como hemos mencionado, es la que marca la diferencia por su cuantía y varia bastante entre las diferentes gestoras. En España, por ejemplo, la comisión de gestión media en productos de renta variable es del 1,74%, según un estudio de Morningstar. En otros países europeos, como Italia y Francia, suele ser ligeramente superior, y en EE. UU. se sitúa en el 0,63%. Esta comisión dependerá mucho del tipo de fondo. Un fondo indexado de renta variable puede llegar a tener una comisión muy baja del 0,10%. En cambio, hay fondos de gestión activa que cobran más de un 2,5%.
• Comisión de custodia: Denominada también comisión de mantenimiento, esta es la que la entidad nos cobra por tener depositadas las participaciones del fondo que le hemos comprado. Se calcula mediante un porcentaje aplicado por el total de días que conservemos el fondo de inversión. Suelen rondar entre el 0,1 y el 0,5%.
• Comisión a éxito: Aunque no es muy frecuente, en algunos casos podemos encontrar comisiones a éxito, que pueden llegar a ser elevadas. Estas comisiones se cobran cuando el gestor logra una rentabilidad muy elevada en el fondo y cobra un porcentaje de la ganancia al inversor. Por ejemplo, un fondo podría cobrar una comisión del 20% sobre cualquier rendimiento que exceda el 10% anual. Si tu inversión de $10,000 gana un 12% (o $1,200) en un año, pagarías $40 (20% de $200, que es la ganancia por encima del 10%). No siempre que la rentabilidad es positiva se cobra esta comisión y lo más común es que los objetivos propuestos para cobrarla sean muy ambiciosos.

Ejemplos de Buenos Fondos De Renta Variable 2024

La variedad de fondos de renta variable es amplísima, por lo que es muy difícil hacer una selección de buenos fondos entre estos productos. Destacamos algunos ejemplos de buenos fondos según su estilo de inversión y nivel de riesgo. Entre los productos destacados, señalamos dos fondos indexados muy populares y tres fondos diferentes según el riesgo dispuesto a asumir.

Rentabilidades acumul. % al 14 de abril de 2024. Los datos pueden variar diariamente.

Nuestro primer fondo es uno de los más conocidos del mercado, el Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Accumulation. Muchas gestoras tienen productos similares indexados al S&P 500 y con unas rentabilidades muy parecidas. Las comisiones de gestión de este producto son muy bajas en comparación con los fondos de gestión activa (0,10%) y está disponible en muchas plataformas de inversión. Dentro de los fondos de renta variable, los fondos indexados son una de las opciones más populares entre los inversores principiantes. Invertir en él es invertir en la economía de EE. UU.

El segundo producto destacado es el Fidelity MSCI World Index Fund Eur P Acc, otro fondo indexado, también disponible en otras gestoras, que utiliza como índice de referencia el MSCI World, el índice global por excelencia. Es un fondo más diversificado y global, aunque tiene un gran peso en EE. UU. La comisión de gestión también es muy baja (0,10%).

Por otro lado, si quieres un producto de renta variable que no tenga un riesgo demasiado elevado, puedes encontrar fondos con un nivel de riesgo de 4 sobre 7. Es el caso del Nordea 1 – Global Diversity Engagement Fund, un fondo de gestión activa global que selecciona empresas que cumplen ciertos objetivos en materia de diversidad o que trabajan activamente por mejorar en este ámbito. Por diversidad, el equipo se refiere a cuestiones como el género, la etnia, la edad y el estatus socioeconómico. Tiene una comisión de gestión de 1,75%, algo normal en fondo de gestión activa. Los fondos con un nivel de riesgo 4 también pueden obtener rentabilidades considerables sin asumir un riesgo extremo. Ahora bien, siempre hay que tener en cuenta que un nivel 4 sigue siendo una inversión arriesgada.

Si estamos habituados a un riesgo elevado y no nos incomoda la volatilidad, una opción son los fondos tecnológicos de renta variable. Un ejemplo es el JPMorgan Funds – US Technology Fund A EUR Acc, un fondo de gestión activa que invierte mayoritariamente en empresas de EE. UU. vinculadas al sector tecnológico y las telecomunicaciones. En el último año, ha logrado una rentabilidad de más del 50%. Ahora bien, el riesgo es un arma de doble filo. En 2022, el fondo bajó un 41,5%. Aun así, la rentabilidad anualizada a 5 años sigue siendo muy positiva. Tiene una comisión de gestión de 1,5%.

Por último, entre también encontramos fondos de riesgo medio alto, como es el caso del DWS Invest II Global Equity High Conviction Fund LC, un fondo de gestión activa que invierte en multitud de sectores como salud, tecnología o finanzas. Con un gran peso en EE. UU. –más del 50%–, ha logrado unas rentabilidades muy positivas. Tiene una comisión de gestión de 1,5%.

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