Fondos de Inversión de Renta Fija

¿Qué son los Fondos de Inversión de Renta Fija?

Los fondos de inversión de renta fija son productos enfocados a la inversión colectiva en instrumentos de financiación de Estados y empresas. Entre ellos tenemos los bonos, las letras, la deuda empresarial y otros activos similares. Por denominación de renta fija, entendemos que estos productos cuentan con una rentabilidad determinada y conocida previamente a su compra. En consecuencia, la rentabilidad que ofrecen los productos en los que invierten los fondos de renta fija es conocida y fácilmente gestionable por la entidad emisora del fondo.

Esto tiene la ventaja de que dichos productos cuentan con un nivel de riesgo extremadamente reducido, lo que los hace ideales para aquellas personas que tengan una considerable aversión al riesgo. Obviamente, este nivel de riesgo influye en la parte de la rentabilidad, que no es tan elevada como la que encontraríamos en otros productos. Sin embargo, para las personas que deseen invertir en instrumentos que ofrezcan rentabilidades modestas, sin excesivo riesgo de perder su dinero, son productos idóneos. Algo que iremos comprobando a medida que desarrollemos nuestra guía sobre estos fondos

¿Cómo Funciona un Fondo de Renta Fija?

El funcionamiento de los fondos de inversión de renta fija es similar al de cualquier otro fondo del mercado. No obstante, por la naturaleza de los instrumentos que se utilizan en su elaboración, existen ciertas diferencias frente a otros fondos que estamos acostumbrados a ver el mercado.

Y es que lo primero que debemos saber, tal como hemos explicado en la introducción, es que los fondos de renta fija generalmente se conoce previamente la rentabilidad que van a apreciar los activos en los que se invierten. Es una ventaja que tiene los títulos de deuda pública gubernativa o empresarial que se emiten con un interés determinado. En algunas ocasiones este interés puede depender de otros factores, aunque lo más habitual es que se invierta en productos puros y de interés conocido.

Por este motivo, este tipo de títulos van a ofrecer una rentabilidad determinada en un plazo previsto, pudiendo ser este breve como el de los títulos que tienen vencimientos a un mes o más largo, como el de los bonos que llegan a los 50 años de extensión.

En consecuencia, dentro del funcionamiento del fondo de renta fija se utilizarán diferentes instrumentos de este tipo, basados principalmente en el tipo de deuda y la exposición geográfica. Esto nos llevará a que existan bonos de renta nacional, de renta gubernativa internacional o bonos dedicados a invertir en deuda empresarial, por citar algunos ejemplos.

¿Por Qué Invertir en Fondos de Renta Fija?

La inversión en fondos de renta fija está encaminada a dos tipos de perfiles. El primero es el de aquellas personas que tengan una alta aversión al riesgo. A veces estas buscan algo más de la rentabilidad que ofrece la propia renta fija contratada directamente. A estos perfiles los fondos permiten lograr un ese extra de rentabilidad sin que el riesgo se eleve demasiado.

El segundo motivo por el que algunos inversores invierten en estos fondos es por tener el dinero en movimiento. Hablamos de perfiles que compran estos fondos mientras reestructuran su cartera de inversión o usan el instrumento como liquidez. En ciertos momentos económicos, quienes tienen carteras con varios fondos se encuentran en la tesitura de no saber en qué posición entrar. Antes de tomar una decisión errónea, es habitual que esperen y que entren en fondos de renta fija para que ese dinero siga produciendo

Hay que recordar que al tener menos riesgo también hay menos rentabilidad. Ten en cuenta que, a diferencia de la renta variable, con las inversiones en renta fija estás firmando un contrato con el que esperas generar ganancias. Algo que asegura estas pero a niveles menores que los fondos de renta variable o que otros activos.

¿Qué Rentabilidades Tienen los Fondos de Renta Fija?

Cuando hablamos de rentabilidades de fondos de renta fija no siempre es fácil evaluar estas de forma independiente. Pensemos que la categoría es muy heterogénea, dado que los diferentes fondos pueden tener diferentes objetivos geográficos o diferentes tipos de deuda. Algunos invierten en deuda gubernativa a corto plazo, mientras que otros lo hacen en deuda empresarial a largo plazo, lo que obviamente genera diferencias considerables en los que a la rentabilidad se refiere.

Por citar algunas referencias, podemos indicar que durante el año 2023 los fondos globales emergentes en moneda local tocaron rentabilidades del 8%, mientras que los fondos de renta fija en francos suizos estuvieron en torno al 7%. Peor fue el rendimiento de los fondos en euros y dólares debido a las circunstancias específicas de las economías locales durante el ejercicio. Respecto a los fondos empresariales, algunos arrojaron rendimientos cercanos al 5%, aunque también con una exposición de riesgo algo mayor que los fondos convencionales.

De todos modos, como referencia, siempre puedes consultar el rendimiento anterior de cualquier fondo antes de ejecutar tus operaciones de inversión.

¿Qué Riesgos Tienen los Fondos de Renta Fija?

El nivel de riesgo de los fondos de renta fija es el más reducido de todos los existentes, con la excepción de los garantizados. No obstante, considerando que estos últimos no pueden considerarse fondos puros, lo cierto es que si buscas el mínimo riesgo, esta sería tu opción. Considerando los valores de riesgo normales que van de 1 para el riesgo muy bajo hasta el 7, para el riesgo extremo, la mayor parte los fondos de renta fija se situarían en la categoría 1.

La única excepción serían aquellos fondos vinculados a empresas del sector tecnológico mediante la emisión de letras y otras formas de financiación. Tambien aquellos que operen sobre inversiones gubernamentales en países emergentes o en crisis, así como aquellos que puedan tener calificación de bono basura. En este caso, el nivel del riesgo del fondo asciende hasta la categoría dos, siendo también bajo respecto a otros activos.

¿Qué Perfil de Inversor es Adecuado para los Fondos Indexados SP500?

Tal como hemos mencionado,el perfil inversor adecuado para este tipo de fondos se divide realmente en dos. En primer lugar, tendríamos a aquellas personas con una alta aversión al riesgo, pero que deseen obtener un pequeño extra de rentabilidad del que ofrece las opciones seguras, tales como los fondos garantizados, las inversiones directas en deuda pública o bien los depósitos bancarios a renta fija.

El segundo perfil lo forman aquellos inversores que utilizan los fondos de renta fija como una herramienta más de su cartera. Algunos inversores a veces se encuentran con ciertas cantidades de liquidez que no saben dónde colocar. Durante estos plazos de tiempo, disponer de fondos de renta fija en cartera permite rentabilizar ese dinero y que no pierda valor. Algo parecido ocurre con aquellas personas que tienen un poco de renta fija en su cartera para darle un perfil algo más conservador o como fuente de ingresos para obtener fondos para invertir en opciones más arriesgadas. En este caso, la inversión es más estratégica que especulativa, por lo que, como hemos dicho, el fondo se convierte en una práctica herramienta con diferentes utilidades.

¿Qué Fondo de Renta Fija Elegir?

Dada la sencillez y el bajo riesgo que tienen los fondos de renta fija, realmente no es imprescindible acudir a un asesor financiero o gestor para tomar una decisión. De todos modos, ahondaremos más en la cuestión en el siguiente apartado. Respecto del fondo a elegir, todo dependerá de las preferencias particulares del inversor.

Recordemos que existen dos categorías principales de riesgo, por lo que si buscas una inversión aún más segura, convendrá optar por los fondos que inviertan en deuda gubernativa de alta calidad o en deuda de empresas con calificación AAA o similar. Si prefieres un poco más de riesgo, puedes optar por los fondos que invierten en renta gubernativa de países emergentes o los que lo hacen en empresas con problemas financieros y cuyas rentabilidades son más elevadas, aunque también lo es el riesgo.

¿Cómo Invertir en Fondos de Inversión de Renta Fija?

La inversión en fondos de renta fija no es especialmente riesgosa ni tampoco requiere de grandes conocimientos. Incluso los usuarios con poca experiencia pueden optar por lanzarse al mercado directamente. No obstante, si prefieres hacerlo de algún otro modo, te recordamos las alternativas  para realizar tus inversiones en fondos de renta fija.

• Asesores Financieros: Considerando la sencillez de los fondos de renta fija y el coste de los asesores financieros, esta opción sea solo recomendable para quienes nunca han invertido. Hablamos de usuarios totalmente neofitos en la materia y que o saben por dónde empezar. También es adecuada en caso de que este servicio te sea ofrecido por la entidad emisora. Eso si, este asesoramiento debe ser claro e independiente respecto de dónde invertir.

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• Brokers Online: Los brokers son la opción idónea para quienes quieren invertir en fondos de renta fija y ya tienen ciertos conocimientos del producto. Estos brokers suelen ofrecer una amplia oferta de fondos con información suficiente como para entender los riesgos de cada uno y sus posibles rentabilidades. Ideal, pues para que accedas al mercado en mejores condiciones, con una amplia oferta de productos y con un nivel de coste más reducido que el de otras alternativas similares.>> Mejores Broker Online 2024

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• Bancos: En el caso de los bancos, estos son recomendables cuando pretendes comprar fondos de renta fija que comercializan, dado que generalmente ofrecen mejores condiciones. En caso contrario, es posible que las comisiones y el asesoramiento sean costosos y quizá no adecuados por la falta de independencia de la entidad a la hora de informar. De todos modos, si no te supone coste, siempre puedes consultar a ver que tienen para ofrecerte lo que a fondos de renta fija se refiere.

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• Gestoras: Con las gestoras ocurre algo similar a lo que pasa con los bancos en términos de asesoramiento y coste. Si decides comprar fondos de inversion de renta fija de una gestora concreta ahorrarás en comisiones frente a hacerlo por otra vía. Pero si lo que pretende es obtener asesoramiento, es posible que este esté algo sesgado y se te oriente a los productos de la empresa. En cualquier caso, verifica las opciones que te ofrecen para invertir en renta fija y valora si estás realmente te resultan interesantes.

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• Robo Advisors: Dada la sencillez de los fondos de renta fija, si te manejas con la tecnología, los robots advisor son una buena alternativa. Estos funcionan mediante algoritmos e inteligencia artificial. Tras cubrir un breve test sobre tus preferencias de inversión, la cantidad a invertir y los objetivos de dicha inversión, estos algoritmos se encargan de evaluar los diferentes fondos disponibles y hacerte una recomendación de cartera o de inversión ajustada a tus preferencias. Lo mejor de todo es que el coste de estos servicios es reducido, cuando no inexistente. Algo limitaso generalmente a operar con los fondos de la empresa que te ofrece el advisor correspondiente. En cualquier caso, cuando se trata de renta fija, este tipo de productos siempre son adecuados para hacernos una primera composición de mercado.

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¿Cuáles son las Comisiones de un Fondo de Renta Fija?

Las comisiones dependen del bróker o banco que utilices para comprar el fondo de inversión de renta fija. Por lo general, las comisiones que se suelen cobrar cuando invertimos en estos productos financieros son:

• Comisión de Gestión: Esta suele ser la más alta  de todas, siendo lo que cobra el gestor por operar el fondo. Esta ronda un 1% a un 1,75% anual, aunque d es habitual que esta se sitúe en la parte inferior de la horquilla. Algo debido a la menor complejidad de estos productos.
• Comisión por Custodia o Depósito: Esta comisión es la que cobra la entidad depositaria por custodiar las inversiones del fondo y tus propias participaciones. Su importe ronda entre el 0,1% y el 0,2% anual, siendo poco costosa.
• Comisión de Suscripción y Reembolso: es la que se abona al comprar o vender el fondo de renta fija correspondiente. Va del 1 al 3% para la venta y casi siempre suele ser gratuita para la compra, a excepción de los productos de otras gestorías diferentes a la que tenemos contratada. No obstante, casi siempre se cobra en la venta del fondo.

Mejores Fondos de Inversión en Renta Fija en España 2024

Para analizar los mejores fondos de inversión de renta fija que se comercializan en España para este 2024 vamos a incluir algunas opciones diversas y atractivas, junto con una breve reseña de su gestión. Estos serían nuestros elegidos.

Empezamos nuestra selección hablando del Generali Investments SICAV. Este fondo invierte en países emergentes europeos, tales como Polonia y Hungría, buscando siempre inversiones de renta gubernativa a medio y largo plazo y de alta calidad. Algo que se representa con el buen rendimiento que el fondo está consiguiendo durante este tiempo. Con un planteamiento parecido, encontramos el siguiente fondo gestionado por Vanguard y que en este caso va enfocado a las economías europeas más potentes o tradicionales.

Como tercera opcion tenemos el fondo de Caixabank Smart Deuda pública. Este invierte en deuda pública española, lo cual le ha supuesto ciertos recortes en los ejercicios previos. SIn embargo, las últimas subidas de tipos del BCE le han permitido lograr rendimientos más que aceptables. Por su parte, el Fondo MG Lux invierte en deuda corporativa a corto plazo de empresas solventes y bien asentadas. Una seleccion que le permite obtener notables rendimientos, especialmente en este último ejercicio.

Finalmente, hemos querido destacar un fondo de la Francaise Rendement, como muestra del potencial que a veces pueden tener los fondos de renta fija. Está vinculado a deuda francesa a 9 años, con un objetivo hasta 2028. Su pretensión es superar el rendimiento después de comisiones de dicho índice. Algo que viendo los espectaculares resultados que lleva tanto en este año como en los tres anteriores, seguramente consiga.

Descargo de responsabilidad: Toda la información y el análisis ofrecido en esta página es a título informativo y, por tanto, no constituye una recomendación de inversión de ningún tipo. Cada inversor debe ser consciente de sus propias decisiones, adaptando estas a sus preferencias, su perfil y su preferencia por el riesgo. Esto supone que el sitio web ni sus gestores serán responsables de las decisiones positivas o negativas que pueda tomar el inversor con base en la información aquí proporcionada. En caso de duda se recomienda al inversor que se asesore mediante profesionales independiente