Fondos de Inversión de Energía

El sector de la energía es uno de los más habituales cuando se trata de darle un toque más estable a cualquier cartera de inversión o se buscan opciones con un riesgo no demasiado elevado. En ambos casos hablamos de soluciones muy interesantes de cara a conseguir una inversión rentable y relativamente estable, sobre todo considerando que el sector de la energía resulte imprescindible en el desarrollo de nuestra sociedad.

No obstante, el desarrollo de las energías alternativas ha añadido a este sector un nuevo planteamiento que difiere del que tenía hace unos cuantos años y que añade nuevas posibilidades para ganar dinero o realizar nuestras inversiones.

¿Qué es un Fondo de Inversión de Energía?

Los fondos de inversión de renta variable del sector energía son aquellos que invierten al menos el 75% de su cartera en este tipo de activos de renta variable e igualmente en torno a más de 75% en empresas dedicadas al sector de la energía. Esta definición no rompe demasiado el planteamiento habitual de los fondos de renta variable salvo en el aspecto de la segmentación, por lo que, si estás habituado a invertir en fondos de renta variable, seguramente no te estemos contando nada que no conozcas.

Respecto a los parámetros específicos del fondo, hay ciertos detalles que conviene valorar. Uno de ellos es la exposición a los diferentes mercados, que marca las características y parte del riesgo del fondo. Buena parte de ellos apuestan directamente por las empresas europeas o estadounidenses, mientras que otras compañías prefieren hacerlo por los mercados emergentes o por tener un carácter global a la hora de realizar inversiones.

También tenemos que tener en cuenta el planteamiento sectorial específico dentro del sector de la energía. Algunos fondos se dedican únicamente a energías tradicionales, mientras que otros apuestan por las energías alternativas. Estos últimos tienen un carácter más ecológico y mueve su patrimonio en empresas de energía verde tales como la solar o la eólica.

Todo ello sin olvidar que en ocasiones encontraremos empresas dedicadas a la explotación energética pero también a la fabricación de productos y la prestación de servicios específicos precisamente para este sector eléctrico, como pueden ser las compañías que fabrican placas solares o molinos eólicos, o bien las compañías de ingeniería dedicadas en exclusiva a las infraestructuras hidráulicas para generar electricidad.

¿Cómo Funciona un Fondo de Inversión de Energía?

El funcionamiento de los fondos de renta variable del sector energía viene definido claramente por la entidad gestora del fondo. Este órgano es el que se encarga de establecer de manera específica cuáles van a ser los comportamientos específicos del fondo. Dichos objetivos establecen en qué tipo de empresas va a invertir el fondo, cuál va a ser el índice de referencia correspondiente para evaluar el desempeño del fondo y también los plazos temporales de dichas inversiones.

Dicho esto, el comportamiento de un fondo de renta variable del sector energía es similar al de un fondo de inversión en cualquier otro sector de renta variable. Sí es cierto que, dependiendo del nivel de riesgo asumido por parte de la entidad gestora, se refleja claramente en lo que corresponde a la elección de activos específicos.

Los fondos con un carácter más tradicional apostarán por las grandes industrias eléctricas o por los depredadores de centrales nucleares y otras entidades mientras que los de mayor riesgo son los que apuestan por esas energías alternativas o verdes, con especial énfasis en los modernos desarrollos tales como el hidrógeno. Dadas las incertidumbres sobre este tipo de mercados, es evidente que el nivel de riesgo y el potencial de beneficio de estos últimos fondos será mayor que el de los tradicionales.

¿Por Qué Invertir en Fondos de Inversión de Energía?

La inversión en fondos del Sector Energía abre nuevas posibilidades para darle un perfil diferente a nuestra cartera. El uso de los fondos de inversión nos permite acceder, además, a los mercados internacionales y a compañías que en otras condiciones nos resultarían bastante más complicadas y costosas de adquirir. En consecuencia, el empleo de fondos de inversión de renta variable del Sector Energía tiene como principal ventaja abrirnos mercados y ahorrarnos dinero durante el proceso.

Otra ventaja es que, al tratarse de una operación autogestionada, no es necesario tener un profundo conocimiento de los mercados, sino que será la entidad gestora la que evalúe el mismo y decida realizar las operaciones más convenientes conforme a sus objetivos.

Este aspecto también es una ventaja dado que la amplia variedad de fondos que operan en el sector nos permiten acceder a productos adaptados a nuestras necesidades tanto respecto al riesgo como del potencial de crecimiento que tenga dicha inversión. También nos ayudarán a enfocar geográficamente la inversión y decidirnos entre las energías tradicionales o a las entidades más alternativas según nos convenga.

¿Qué Rentabilidades Tienen los Fondos de Inversión de Energía?

Si analizamos los resultados registrados durante el año 2022 veremos cómo los fondos de esta categoría rondan el 24% de su vida. Es importante tener en cuenta que durante este año los precios de la energía se han disparado principalmente por el conflicto armado tras la inversión de Ucrania, lo que ha incrementado de forma considerable los márgenes de las empresas eléctricas y del resto de compañías del sector. Además, como efecto colateral, esta subida de precios también ha servido de incentivo a las compañías de energías alternativas para intensificar sus proyectos de investigación y la apertura de nuevos parques eólicos o nuevas instalaciones de energía verde.

En el caso de las compañías de energía tradicionales, estos efectos y se han percibido tal como refleja el crecimiento del 24,38% que han tenido estos fondos de media durante el año 2022. Sin embargo, las incertidumbres han permitido que los fondos del sector de energía alternativa no hayan despuntado tanto con un crecimiento que apenas supera el 0,17% en este ejercicio. Como siempre, es importante recordar que la rentabilidad de pasada no garantiza los resultados futuros.

¿Qué Riesgos Tienen los Fondos de Inversión de Energía?

Los riesgos de los fondos de renta variable vinculados al sector de la energía son bastante más reducidos que los de otros sectores más inestables como el de la tecnología. En consecuencia , cuanto más tradicionales sean las empresas en las que invierte el fondo de energía seleccionado, menor será su nivel de riesgo.

De hecho, algunos fondos de esta categoría se quedan en un nivel seis de siete dentro del semáforo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores que mide este parámetro. A medida que el producto va incorporando compañías con un mayor factor tecnológico, como pasa como con los que invierten en energías alternativas, estos incrementan el nivel de riesgo al 7, el más elevado de todos.

En consecuencia, los riesgos que tienen este tipo de fondos están vinculados directamente a la composición de la cartera y también al desarrollo general del producto. En ambos casos, resulta clave alinear este nivel de riesgo con el de nuestra cartera y mantener adecuadamente protegida la misma en caso necesario con otros fondos más conservadores o con productos de renta fija, si procede.

¿Qué Perfil de Inversor es Adecuado para los Fondos de Inversión de Energía?

En el caso de los fondos de inversión en energía más conservadores, los que invierten en las empresas más tradicionales y cuentan con un nivel de riesgo de factor 6, estos son adecuados para una mayor cantidad de inversores. Obviamente, es imprescindible que estos tengan siempre una adecuada aversión al riesgo y que sean conscientes de la situación en caso de que los mercados se pongan complicados.

Por su parte, los productos de un nivel 7 y aquellos que tienen un aspecto más tecnológico o más alternativo incrementan este nivel de riesgo. En consecuencia, el perfil debe limitarse un poco más a personas con una aversión al riesgo y que estén dispuestas a asumir mayores pérdidas por tal de conseguir mejores resultados.

¿Qué Fondo de Inversión de Energía Elegir?

La elección del fondo de renta variable específica dependerá en parte de todo lo que acabamos de comentar para el riesgo pero también de otros factores diferentes. No volveremos a tratar el tema del riesgo, puesto que acabamos de comentarlo.

Donde sí nos enfocaremos es en las cuestiones que afectan a los sectores específicos en los que puede invertir el fondo de energía o bien la orientación geográfica del mismo. En caso de que queramos una propuesta más tradicional, nos convendrá que el fondo invierta en el sector de la energía más clásica, ya sea en la parte de la generación o la distribución de la misma los consumidores finales.

Si buscamos un extra de rentabilidad o nuestro perfil es algo más aventurero, siempre podemos apostar por los que invierten en energías alternativas, ya sea en la parte de la explotación o mediante la fabricación de los productos necesarios para la generación de dicha energía, como las placas solares o cualquier otro elemento similar.

En cuanto al aspecto geográfico, la mayor parte de los fondos tienen una exposición global o bien enfocada en Europa y América, así que también deberíamos valorar cuáles son los mercados en los que queremos estar presentes y elegir en consecuencia el producto que más nos convenga.

Como última idea, es importante saber que tal como pasa con el resto de fondos de renta variable, este producto tiene un horizonte temporal de inversión de unos 3 a 5 años, el tiempo necesario para ofrecer resultados satisfactorios y ser capaz de superar los posibles problemas propios de los ciclos económicos.

¿Cómo Invertir en Fondos de Inversión de Energía?

La inversión en fondos de renta variable de energía no se diferencia en exceso de la que realizaríamos en cualquier otro tipo de fondo. Lo primero que debemos hacer es tener contratada una cuenta de bolsa, que resultará imprescindible para enviar las órdenes de compra y venta al mercado y almacenar en ella las participaciones en las que hayamos invertido.

El procedimiento operativo de nuestra cuenta es bastante fácil. La primera que deberemos hacer es acceder a ella mediante nuestro nombre de usuario y contraseñas y como el resto de medidas necesarias en términos de seguridad, como la identificación en dos pasos.

Una vez que estemos dentro de nuestra cuenta, será el momento de realizar la orden de compra, accediendo a la sección correspondiente. Es importante que verifiquemos que el fondo de inversión seleccionado es el que queremos, dadas las semejanzas en los nombres que hay entre ellos. Por eso te recomendamos que, más allá de moverte por el nombre, también lo hagas por el número de registro, que sí es único a la hora de identificar a los diferentes fondos de inversiones en los que podemos invertir.

El siguiente paso será establecer la orden concreta indicando el nombre o número de identificación del fondo que acabamos de mencionar, el precio al que deseamos comprar las participaciones en dicho fondo de inversión y el número total de participaciones a adquirir. Es imprescindible que las órdenes vayan siempre con un precio determinado, dado que si la dejamos al mercado, esta puede cruzarse de forma errónea y a un coste mucho más elevado del que sería deseable. Algo que, sin duda, se comerá buena parte de nuestra rentabilidad.

Una vez que hayamos ejecutado la orden, esta se enviará al mercado y se cruzará correspondientemente conforme a nuestras instrucciones. Ha acabado el proceso recibiremos una confirmación de nuestro operador de bolsa y será momento de ver cuál ha sido el precio final del cruce, que generalmente será idéntico al que hemos indicado o mejor.

A partir de aquí solo nos quedaría controlar la posición abierta, a fin de realizar los posibles beneficios que obtengamos durante el proceso o bien cortar las pérdidas en caso de que el fondo no funcione como debe. De todos modos, recordamos nuevamente que el plazo recomendado para este tipo de fondos es de tres a cinco años.

¿Cuáles son las Comisiones de un Fondo de Inversión de Energía?

La inversión de fondos en renta variable de energía requiere del pago de una serie de comisiones, en línea con las que encontramos con otro tipo de productos. Dado que estas comisiones siempre van a restar parte del beneficio que hayamos podido conseguir, conviene que, además de buscar un fondo de inversión con un rendimiento adecuado, este también tenga unas comisiones modestas o al menos ajustadas a la media del mercado. Obviamente, si el fondo rinde mejor, se puede aceptar que tenga unas comisiones mayores.

Para que tengas un conocimiento más preciso al respecto te indicamos cuáles son las comisiones más habituales que se pagan por este tipo de fondos.

• Comisión de suscripción: Cuando realizamos nuestra compra de participaciones del fondo de inversión elegido tendremos que abonar la comisión de suscripción. Esta se calcula tomando como base el importe total de la operación, obtenido al multiplicar el número de participaciones por su precio. Este importe será restado de la cantidad total que tengamos para invertir, ajustando a las participaciones en consecuencia. Su porcentaje ronda generalmente el 2% aunque en algunos casos este se bonifica para facilitar que los inversores entren al fondo, especialmente durante las primeras fases de comercialización del mismo.
• Comisión de reembolso: En contraposición a la comisión de suscripción tenemos la de reembolso o venta. Esta es la que se nos cobrará en el momento en que decidamos salir de nuestro fondo de inversión en energía. El cálculo de dicha comisión es idéntico al que hemos comentado para la comisión de suscripción mientras que el porcentaje generalmente también se mueve en ese 1 o 2% que venimos comentando.
• Comisión de administración: La comisión de administración es la más reducida de las cuatro que estamos mencionando. Esta sirve para abonar el importe correspondiente al mantenimiento y depósito de nuestra cuenta y por las participaciones que hayamos comprado en el fondo elegido. De nuevo, se calcula utilizando un porcentaje, que suele rondar el 0,2 o 0,3% como mucho era la mayor parte de los fondos del mercado. Dicho porcentaje se aplica sobre el importe medio que hayamos tenido invertido en el fondo durante el periodo de liquidación, que suele ser trimestral, semestral o anual.
• Comisión de gestión: Hemos dejado para el final la comisión que más varía entre los diferentes operadores, moviéndose en un porcentaje que va del 1 al 3%. Esta comisión es la que abordaremos a la entidad gestora del fondo tanto para cubrir los gastos corrientes y operativos del producto como para retribuir su labores de gestión de nuestro patrimonio. Tal como pasa con la comisión de administración, su importe se ajusta según el importe medio que hayamos tenido en el fondo durante el periodo de liquidación correspondiente. Esta comisión es la que más conviene comparar por ser la que más varía entre productos.

Mejores Fondos de Inversión de Energía 2022

Cerramos nuestro artículo asomándonos al mercado y echando un vistazo a los fondos actualmente disponibles para seleccionar los más destacados del momento. Para un mejor entendimiento hemos añadido tres fondos de energía convencional y otros dos de alternativa, a fin de obtener una adecuada cobertura del mercado.

Como siempre, recordamos que las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, pero son una buena referencia de cara a considerar cuáles son los fondos que mejor se están moviendo en el mercado actual y en los últimos años.

Empezamos hablando del fondo BNP Paribas Funds Energy Transition Classic Distribution que, según su descripción, invierte de forma directa o a través de derivados en empresas del sector energético y análogos por un importe de al menos dos tercios de su patrimonio. Actualmente su distribución incluye un 27% de tecnología, un 26% de Industria y un 15,5% de consumo cíclico, por lo que su distribución es ajustada esos objetivos y también interesantes en términos de inversión. Respecto a su ámbito geográfico, el fondo cuenta con una exposición del 62% a Estados Unidos, un 12%, emergentes de la zona asiática y cantidades inferiores al 7% para otras zonas geográficas.

Con el fondo RobecoSAM Smart Energy Equities E EUR cambiamos de planteamiento, dado que este es uno de los dos fondos que hemos seleccionado dentro del segmento de energía alternativa. En consecuencia, sus activos se distribuyen en un 50% dentro del sector de la tecnología enfocada principalmente a la energía así como un 29% al sector industrial relacionado igualmente con el mundo energético. En cuanto a su exposición geográfica, esta es de cerca del 50% en Estados Unidos, un 17% para la zona euro y un 12 para la zona europea no euro.

Por su parte, con el fondo Schroder International Selection Fund Global Energy A Distribution EUR AV, volvemos al sector de la energía convencional con una exposición íntegra a empresas del sector de la energía tales como Galp, Shell o Repsol. Su patrimonio se distribuye en un 44% en Estados Unidos, un 25% en Reino Unido y otro tanto en la zona.

El fondo PIMCO GIS MLP & Energy Infrastructure Fund E Class USD Income es otro de nuestros destacados al ofrecer un planteamiento de rendimiento total sujeto, eso sí, a una cierta prudencia inversora. Este fondo invierte una cantidad considerable en acciones, aproximadamente un 75% del total, que se combina con deuda pública internacional destinada a dar una mayor estabilidad al fondo o mantener la liquidez hasta que esta resulte invertida. En cuanto al sector principal, en lo que a renta variable se refiere, todo el patrimonio de acciones se dedica al sector de la energía con un planteamiento de empresas de tamaño mediano y enfocadas a la creación de valor.

Cerramos nuestro listado con el Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio I Inc USD. Este fondo está considerablemente enfocado al mercado americano, que copa el ochenta por ciento del patrimonio del mismo seguido de un dieciocho por ciento de inversiones en Canadá. En cuanto a los sectores, la práctica totalidad del patrimonio se invierte en compañías relacionadas con la energía mientras que un 3% se invierte en servicios públicos, pero también dentro de lo relacionado con el sector energético, como es esperable.