Fondos de Inversión de Corto Plazo

Dentro de la oferta que actualmente tenemos a nuestro alcance a la hora de realizar inversiones, existen opciones de alto riesgo, como los productos en renta variable o en países emergentes. Pero también disponemos de fondos de inversión con un nivel de riesgo muy reducido o casi nulo, tal como pasa con los fondos de renta fija. Dentro de ellos, uno de los más interesantes son los llamados fondos de inversión a corto plazo, que se han convertido en una interesante alternativa para aquellos usuarios acostumbrados a manejarse en depósitos a plazo fijo.

El motivo de este cambio es que, en un contexto de tipos de interés negativos como el que hemos tenido en España en los últimos años, es obvio que la inversión en esos productos no solo no genera beneficios, sino que incluso puede recoger diversas pérdidas. En este contexto, los fondos de inversión a corto plazo son una buena alternativa para garantizar la salida del fondo sin tener que asumir excesivas pérdidas, debido precisamente a las características del producto, que evaluamos a continuación.

¿Qué es un Fondo de Inversión a Corto Plazo?

Un fondo de inversión a corto plazo es aquel que invierte principalmente en activos de renta fija y con plazos de liquidación bastante cortos, que no suelen superar los 6 a 12 meses. Al respecto, dentro de la deuda pública española, encontramos productos como letras a 3, 6, 9 y 12 meses, lo que nos da una pista de la existencia de activos en los que realmente se puede invertir en plazos cortos sin riesgo. Obviamente, este tipo de productos de financiación pública existen en otros países de nuestro entorno, lo que permite salir del entorno nacional a la hora de operar y acceder a otros mercados, permitiendo así diversificar nuestra cartera conforme a las características del fondo y las decisión que haya determinado el gestor.

Esto nos lleva a una serie de fondos cuya composición varía principalmente por sus activos. Entre estos elementos tenemos los países en los que invierte, encontrando bonos que usan simplemente los títulos del gobierno de España y de grandes empresas nacionales, los que amplían a mercados como el europeo o los que tienen un carácter global, usando en la inversión activos de diversas ubicaciones. Este es un elemento que sirve para marcar el riesgo, generalmente bajo, pero que se puede incrementar un poco si se usan mercados emergentes o aquellos cuya deuda pague un poco más.

¿Cómo Funciona un Fondo de Inversión a Corto Plazo?

El funcionamiento de un fondo de inversión a corto plazo es bastante sencillo. Como pasa con todos los fondos, cada uno de los que se ofrecen en el mercado cuentan con un gestor, que es el responsable de realizar las operaciones de compra de aquellos activos financieros gubernamentales o empresariales correspondientes, en función del alcance del bono que hemos mencionado. Hemos hablado de compra, pero no de venta, dado que al operar en plazos cortos lo más habitual es que estos fondos inviertan en emisiones de corto plazo hasta su vencimiento y liquidación.

A medida que estos activos vencen y se producen nuevas emisiones, la composición del fondo varía, aunque siempre sin afectar al objetivo fundamental: inversiones de renta fija a corto plazo dentro del ámbito geográfico y de riesgo establecido por el gestor. La distribución de activos suele ser considerable, sobre todo cuanto mayor es ese rango geográfico, lo que garantiza una adecuada diversificación del producto.

Un elemento importante en estos fondos a corto plazo, igual que ocurre en todos los de renta fija, es la divisa. En los últimos tiempos hemos visto como los fondos denominados en dólares han tenido fuertes revalorizaciones derivadas de la caída del euro frente al dólar. Esto no quiere decir que la rentabilidad pura de los activos de ese fondo se haya disparado, sino que esa variación del tipo de cambio hace que aquellas inversiones realizadas en dólares hoy valgan más y en consecuencia, las participaciones en dicho fondo sean más rentables.

Como referencia, un fondo en dólares ronda el 15% de rentabilidad en el ejercicio actual, mientras que la media de los productos denominados en euros ronda en torno al 1% de pérdida, que es bastante más razonable. Así que el efecto divisa puede ser otra de las claves a la hora de invertir en estos fondos, siendo recomendable hacerlo en euros si preferimos no llevarnos sorpresas al respecto. De todos modos, esta caída brusca del euro que hemos visto a en el segundo trimestre de 2022 ha sido algo imprevisto, no siendo habitual este tipo de movimientos en el mercado.

¿Por Qué Invertir en Fondos de Inversión a Corto Plazo?

La inversión de fondos a corto plazo tiene la ventaja de que, aunque no ofrece grandes rentabilidades, su nivel de riesgo es de los más bajos del mercado. De hecho, este suele ser de 1 o 2 según la escala semáforo actual. En consecuencia, el producto es una excelente alternativa para aquellas personas habituadas a invertir en productos de ahorro tales como depósitos a plazo fijo, ofreciendo un nivel de riesgo ligeramente superior, pero con un potencial de beneficio más elevado.

Otra opción interesante de estos fondos es la de usar el producto como fondo de liquidez, en aquellos casos en los que hemos salido de un fondo de mayor nivel de riesgo y por la coyuntura del mercado, actualmente no tengamos otros fondos o activos en los que mover ese dinero. Considerando que muchas veces se obtienen beneficios fiscales y comisiones reducidas al sacar el dinero de un fondo y colocarlo en otro, frente a lo que sería el reintegro a una cuenta corriente, estos productos son una buena alternativa para gestionar nuestra liquidez.

¿Qué Rentabilidades Tienen los Fondos de Inversión a Corto Plazo?

Siguiendo la línea de los fondos de inversión en renta fija, los productos a corto plazo tienen unas rentabilidades modestas y que, en estos tiempos actuales, generalmente suelen ser ligeramente negativas. Pensemos que los activos en los que los fondos a corto plazo invierten han venido ofreciendo rentabilidades negativas, lo que obviamente influye en los resultados de los fondos vinculados.

Aunque no existen datos concretos de la categoría, por estar dispersa en la sección de renta fija, podemos estimar la rentabilidad media del último ejercicio, el año 2021, en torno a un -1% de media, mientras que para el 2022 se obtuvo una rentabilidad en torno al -0,5% de media para los productos nominados en euros y sobre el 17% para los nominados en dólares. Tal como hemos mencionado, estos últimos son un caso anómalo y que probablemente se corrija a medida que el euro recupere posiciones frente al dólar.

¿Qué Riesgos Tienen los Fondos de Inversión a Corto Plazo?

Una de las ventajas es que los riesgos de los fondos de inversión a corto plazo realmente son muy reducidos, por no decir casi nulos. Algo que tiene que ver con el hecho de que estas inversiones se realizan en renta fija, de muy bajo riesgo, y que encima esta se suele plantear a corto plazo, casi nunca más allá de 1 año, lo que también reduce los riesgos.

En consecuencia, el nivel de riesgo de este tipo de productos es muy bajo y por tanto, las posibles pérdidas de este tipo de fondos son escasas. El único caso en el que estas serían algo más elevadas, aunque siempre dentro de ese porcentaje escaso, es cuando los activos de renta fija en los que se invierte son de países emergentes o con economías más complejas, que suelen ofrecer rentabilidades mayores por el riesgo país derivado. En general, los gestores tampoco apuestan en exceso por este tipo de activos, a fin de mantener la línea conservadora de este tipo de productos financieros

¿Qué Perfil de Inversor es Adecuado para los Fondos de Inversión a Corto Plazo?

El fondo de inversión a corto plazo es ideal para los inversores de carácter más conservador y que tengan plena aversión al riesgo. De hecho, entre las gestoras de este tipo de fondos es habitual que encontremos a empresas aseguradoras, que utilizan este tipo de productos como base para los planes de ahorro y jubilación de muchos de sus clientes. Así que, si prefieres una rentabilidad ajustada a cambio de limitar al máximo las pérdidas que puedas tener en tu inversión, este sería tu producto. También lo es para personas en edad cercana a esa jubilación, que busquen ese punto extra para añadir algo más de intereses y ganancias a su fondo general pero con la limitación de riesgo que requieren estas circunstancias.

Finalmente, este producto también puede ser interesante para las personas que quieran tener una herramienta de liquidez, para integrarla dentro de su cartera de fondos. A veces, el inversor sale de un fondo, pero no dispone de otro en el que invertir. El moverse entre fondos siempre es más económico, en términos de coste, comisiones e impuestos, que tener el dinero en liquidez y luego volver a entrar en un fondo. Aunque estos productos tienen una rentabilidad modesta, tienen la ventaja de que su riesgo de pérdida también lo es, así que es una solución interesante para gestionar dicha liquidez de forma eficiente.

¿Qué Fondo de Inversión a Corto Plazo Elegir?

A la hora de elegir un fondo de inversión a corto plazo, generalmente, la diferencia la marca el ámbito geográfico en el que opera el producto. En general, echando un vistazo al mercado, tenemos fondos que operan en activos españoles, en activos europeos, en Estados Unidos, en China o bien los de gestión global, que operan a lo largo de todo el mundo. Este es el principal factor que establece el riesgo del producto, que a medida que entramos en mercados más complejos, el riesgo se incrementa, aunque siempre dentro del planteamiento comentado.

Como extra, si prefieres más tranquilidad, conviene apostar por productos vinculados al euro, a fin de evitar los riesgos vinculados con el tipo de cambio. Algo para lo que también convienen los fondos de inversión centrados en España y Europa, en los que igualmente se evita el efecto divisa. Pensemos que los fondos que han crecido tanto por la apreciación del dólar frente al euro tendrán el efecto inverso cuando las divisas se normalicen.

¿Cómo Invertir en Fondos de Inversión a Corto Plazo?

Cualquier proceso de inversión en fondos se inicia con el proceso de selección del producto que hayamos elegido, conforme a lo que hemos comentado anteriormente (siempre es recomandable tener la asistencia de un asesor financiero). De este proceso de selección deberíamos haber obtenido unos pocos fondos, que serán a los que prestemos más atención. Para tomar una decisión concreta se recomienda evaluar también las comisiones de cada fondo, de las que hablaremos más adelante.

Una vez tengamos nuestro fondo elegido, será momento de pasar a la acción. Para invertir en fondos de inversión se sigue un proceso similar al que se usa para invertir en acciones o en otros activos financieros. Esto requiere de la firma de un contrato de intermediación con un operador financiero, que será el que ejecute las operaciones de compra y venta de las participaciones del fondo, conforme a nuestras instrucciones. Al respecto, es clave que las comisiones de ese intermediario sean las más reducidas, dado que si no es así, es posible que las mismas se puedan comer buena parte del beneficio.

Una vez tenemos nuestra cuenta operativa, con la firma del contrato correspondiente, solo queda entrar en el fondo deseado invirtiendo la cantidad correspondiente. Esta se ejecutará en cuanto sea posible, asignando a tu cuenta el número de participaciones en función de la cantidad invertida y el valor de dicha participación en ese momento.

A partir de aquí no hay más que esperar, echando un vistazo al comportamiento del fondo y su rendimiento. La buena noticia es que este tipo de fondos tienen un comportamiento de volatilidad muy reducida, así que, salvo los casos en los que el efecto divisa hace de las suyas, generalmente no vemos grandes incrementos en las pérdidas o ganancias del fondo. Eso sí, esto no quiere decir que podamos dejar el fondo sin vigilancia, tal como pasa con todos.

Un método de invertir en fondos de inversión de corto plazo es a través de un Robo Advisor.

¿Cuáles son las Comisiones de un Fondo de Inversión a Corto Plazo?

Si en todos los fondos de inversión siempre es importante buscar productos con bajas comisiones, cuando se trata de los fondos de inversión a corto plazo este punto gana aún más importancia. Pensemos que, dado el movimiento modesto de este tipo de fondos, si el mismo lleva aparejadas unas comisiones elevadas estas pueden “comerse” el posible beneficio obtenido. En general, estas deberían ser inferiores al 0,5% en total, sumando las diferentes comisiones que comentamos a continuación:

• Comisión de suscripción: La comisión de suscripción es la que abonamos al entrar en un fondo de inversión. Esta se calcula como un porcentaje sobre la cantidad invertida, que se cobra sobre la misma antes de ejecutar la compra de las participaciones correspondientes.
• Comisión de reembolso: Es la contraria a la de suscripción y se aplica cuando vendemos nuestras participaciones en el fondo. También consta de un porcentaje sobre el importe total de la venta, que se detrae antes de ingresar nuestro dinero. En los productos de renta fija, a veces la comisión de suscripción o la de reembolso son a tipo 0, para facilitar la comercialización del producto.
• Comisión de gestión: Esta comisión cubre los gastos del gestor por su manejo del fondo. Dado que estos fondos son relativamente sencillos de manejar, por no requerir de tanto análisis, esta comisión suele ser bastante reducida. Algo que añade más rentabilidad a nuestro dinero.
• Comisión de administración: Es la última comisión habitual en estos fondos, común a todos los tipos de producto del mercado. Se aplica en porcentaje sobre el total invertido a lo largo del año, o de forma proporcional al tiempo que hayamos estado dentro del producto y generalmente su importe no pasa del 0,05% en estos fondos a corto.

Mejores Fondos de Inversión a Corto Plazo 2023

Para que tengas un mejor conocimiento de los fondos que se mueven actualmente en el mercado y cuáles son los más destacados del momento, hemos hecho parte del trabajo por ti, seleccionado los cinco fondos de inversión a corto plazo más destacados del momento. Es importante saber que hemos elegido solo fondos en euros para eliminar los problemas relacionados con los tipos de cambio, cuyo comportamiento anómalo ha modificado la realidad del sector. Dicho esto, nuestros elegidos son los siguientes:

Al respecto de la tabla, una aclaración previa. Hablamos de fondos de renta fija, cuya rentabilidad va ligada a los movimientos en los tipos de interés. Dado que estos llevan varios años en negativo, estos resultados son razonables e incluso de los mejores de los productos cotizados en este sector, cuya media del mercado rondaba el 1% de pérdidas.

Empezamos nuestra selección con el Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro A FI. Un fondo con liquidez diaria, apenas un 0,18% de gastos y un alto rendimiento dentro de las circunstancias del mercado actual en lo que a renta fija se refiere. Parámetros parecidos a las del -0,19% de rendimiento del CM-AM SICAV – CM-AM Institutional Short Term RD, que en este caso, apuesta por deuda empresarial a corto plazo, con más 30 compañías en sus activos.

El tercer producto elegido es el Groupama Ultra Short Term Bond ID, de riesgo mínimo y que invierte en más de 50 activos, de los que algunos forman parte de la oferta monetaria de la propia compañía. Por su parte, el BBVA Fusión Corto Plazo III FI invierte en activos de renta fija privada y pública de emisores OCDE y con una vida media de cartera inferior a 1 año.

Cerramos la selección con el Indosuez Funds Short Term Euro MX Distribution, con un objetivo temporal inferior al año y que invierte en activos con un rating de BB- o superior, a fin de reducir el nivel de riesgo, con un porcentaje menor al 10% de activos de clase B- o inferior.