Fondos de Inversión de España

La renta variable española es uno de los activos más atractivos a la hora de realizar inversiones dentro del mercado bursátil. La ventaja de hacerlo a través de fondos es que los gastos suelen ser algo más ajustados de lo que tendríamos que afrontar en caso de que ejecutar estas inversiones de forma directa, al tiempo que disponemos de productos con diferentes estrategias de inversión para elegir.

Esto nos permite acceder a una mayor variedad de la que tendríamos en caso de que invirtieramos de forma directa. Operaciones que, generalmente, haremos sobre unos pocos valores y con unos importes más bien modestos. Sin embargo, los fondos ofrecen propuestas centradas en los sectores más pujantes de la economía española o con los de mayor potencial de revalorización lo que también resulta interesante a la hora de incrementar nuestras posibilidades de conseguir beneficios.

Para que no te falte información a la hora de ejecutar estas operaciones te contamos en nuestra guía todo lo que debes saber sobre los fondos de inversión en renta variable en España.

¿Qué es un Fondo de Inversión de Renta Variable España?

Como su propio nombre indica, los fondos de renta variable española son aquellos que invierten la mayor parte de su capital, más del 75 %, en activos de renta variable cotizados dentro de los mercados españoles. Es importante destacar la dualidad que se exige a este tipo de fondos, qué afecta tanto al tipo de activo como al mercado en el cual este cotiza para poder pertenecer a esta categoría.

En consecuencia, a diferencia de lo que ocurre con los fondos internacionales, es obvio que toda la operativa geográfica de este tipo de producto se va a centrar en la economía española. Algo que afecta considerablemente al tipo de fondos que podemos encontrar al desarrollar el sector.

Y es que frente a la amplia variedad de productos que encontramos cuando se trata de renta variable, al circunscribir el ámbito geográfico al mercado español lo más habitual es que estos fondos se vinculen con las principales empresas del mercado, siendo muchos los productos vinculados al comportamiento del Ibex 35 como referencia. De hecho, es posible encontrar algunos fondos indexados que replican de forma precisa el comportamiento de este índice.

Otros se enfocan principalmente en empresas consolidadas, en un planteamiento de crecimiento a largo plazo y en el que el dividendo tiene una gran importancia. Finalmente, el otro gran grupo lo forman los fondos que invierten en empresas más pequeñas aunque siempre dentro de mercado español, ofreciendo así posibilidades de crecimiento basadas precisamente en las posibles ganancias o mejoras que dichas pequeñas empresas pueden tener en el corto y medio plazo.

Como siempre, es fundamental que el inversor haga sus deberes y le eche un vistazo al folleto y a toda la información disponible del fondo que esté pensando adquirir. El objetivo es tener claro cuál es el estilo de gestión del producto concreto en el que vamos a colocar el dinero y verificar que el mismo se ajusta con precisión al perfil de riesgo y al resto de las características tanto del inversor como de su cartera actual.

¿Cómo Funciona un Fondo de Renta Variable España?

El funcionamiento de los fondos de renta variable en España es diverso. La mayor parte de ella realiza sus inversiones de forma directa en activos de renta variable, usando para ello la totalidad del patrimonio disponible en el fondo. Dichas inversiones siguen el planteamiento establecido por la entidad gestora del producto, qué es la que se encarga de determinar en qué empresas invertir, en qué sectores y también en qué cuantía.

Algunos de estos fondos de inversión pueden utilizar derivados para ejecutar dichas operaciones, empleando para ello el margen que la configuración del fondo permite. Entre estos derivados tenemos los futuros sobre el propio Ibex 35 y también sobre las principales acciones cotizadas en bolsa, que gracias a su apalancamiento permiten ampliar la exposición a estos activos de renta variable sin una necesidad mayor de capital. No obstante, la exposición a este tipo de activos generalmente no pasa del 5 al 10 % y en ningún caso excede el 25%, que sería el remanente que se pueden dedicar a otros activos en un fondo de renta variable española.

Respecto de los objetivos de inversión, estos dependen de la entidad gestora. No obstante, cómo pasa con los fondos de renta variable convencionales, la mayor parte de los productos que encontramos en el mercado tiene por margen temporal un periodo de 3 a 5 años, en el que el objetivo es batir la rentabilidad general del mercado marcada por el Ibex 35. También se usa puntualmente algún otro índice vinculante en función de las acciones o empresas en las cuales se han tomado posiciones tales como el Ibex medium CAP y small CAP, aunque estos suelen ser menos frecuentes.

¿Por Qué Invertir en Fondos de Renta Variable España?

Los fondos de inversión en renta variable española son una buena alternativa si queremos mantener una posición más distribuida en el mercado de la que podríamos realizar con una inversión convencional. Al respecto, a menos que dispongamos de un enorme cantidad de capital o estemos dispuestos a asumir los riesgos que establecen los derivados a la hora de invertir en renta variable, los fondos nos permiten colocarnos en una buena diversidad de empresas a la vez teniendo además como ventaja la gestión activa que la entidad efectúa sobre el producto.

En consecuencia, este tipo de activos nos ahorran hacer esa gestión activa por nosotros mismos, que requiere de un seguimiento pormenorizado de las cotizaciones de las acciones en las que tengamos interés. Tampoco sería necesario ejecutar las operaciones de compra o de venta correspondientes para la toma de beneficios o de la salida a perdidas que pueda ser necesaria según dichas cotizaciones. Pero eso sí, es fundamental mantener un control adecuado sobre nuestra posición en el fondo correspondiente, dado que al ser un activo de renta variable este se encuentra sujeto a oscilaciones de cierta intensidad.

¿Qué Rentabilidades Tienen los Fondos de Renta Variable España?

Tal como pasa con el resto de fondos de inversión en renta variable a nivel mundial, en lo que a la renta española se refiere el mercado lleva un tiempo viviendo unas circunstancias algo complejas. De hecho, la mayor parte de los fondos de la categoría tiene un rendimiento a un año del -1,5% aproximadamente, debido principalmente a la inestabilidad que llevamos viviendo en nuestro entorno.

La buena noticia es que este rendimiento actual puede ser interesante para invertir actualmente en este tipo de fondos, ya que sus precios son más accesibles. Eso si, esto requiere de una cierta paciencia y un horizonte temporal prolongado para dicha inversión.

¿Qué Riesgos Tienen los Fondos de Renta Variable España?

Los riesgos de la inversión en fondos de inversión de renta variable española vienen siendo los habituales para cualquier fondo de renta variable que invierta en economías plenamente desarrolladas. Dado que hablamos de mercados de renta variable es evidente que el universo temporal debe ser amplio, de 3 a 5 años, a fin de permitir un adecuado desarrollo del ciclo económico que permita a los títulos que forman parte del producto desarrollarse adecuadamente y ofrecer el rendimiento correspondiente. En general, ese riesgo se sitúa en la parte superior de los productos según el semáforo de la CNMV, ubicándose en los niveles 6 y 7, tal como ocurre con los fondos de renta variable en general.

Eso sí, este nivel de riesgo es más reducido del que tendríamos en caso de que fuéramos en economías menos desarrolladas, tales como las que encontramos cuando hablamos de mercados emergentes o en empresas de mayor riesgo. En estos casos, el nivel de riesgo es considerablemente más elevado que el que encontramos en una economía consolidada a nivel internacional como la española.

¿Qué Perfil de Inversor es Adecuado para los Fondos de Renta Variable España?

Los riesgos de la inversión en fondos de inversión de renta variable española vienen siendo los habituales para cualquier fondo de renta variable que invierta en economías plenamente desarrolladas. Dado que hablamos de mercados de renta variable es evidente que el universo temporal debe ser amplio, de 3 a 5 años, a fin de permitir un adecuado desarrollo del ciclo económico que permita a los títulos que forman parte del producto desarrollarse adecuadamente y ofrecer el rendimiento correspondiente.

Eso sí, este nivel de riesgo es más modesto que el que tendríamos en caso de que fuéramos en economías menos desarrolladas, tales como las que encontramos cuando hablamos de ciertos mercados emergentes, el nivel de riesgo es considerablemente más elevado que el que encontramos en una economía consolidada a nivel internacional como la española.

¿Qué Fondo de Renta Variable España Elegir?

Dado que la mayor parte de los fondos de inversión en renta variable española que hemos analizado tiene un comportamiento similar no existen grandes diferencias entre ellos. Si es verdad que algunos tienen objetivos de inversión diferentes en cuestiones como las referidas al tipo de acciones en las que centran su patrimonio, encontrando productos que apuestan por las compañías más grandes y consolidadas y otros que prefieren las empresas emergentes o con mayor potencial de crecimiento.

También tenemos fondos que actúan como réplicas de índices como el Ibex 35, lo que se traduce en que nuestra inversión seguirá por completo los posibles cambios que este índice tenga lo largo del tiempo. Y todo ello sin olvidar aquellos fondos que ya no solamente invierten en acciones, sino que también lo hacen en derivados, a fin de intensificar el apalancamiento y añadir un extra de potencial rendimiento al producto.

Así que, el Consejo General es que revisemos adecuadamente el fondo, la composición actual de su patrimonio y también las condiciones concretas en las que va a operar, a fin de evaluar si estás encajan con nuestro perfil de inversión. Si este es el caso solo nos quedaría realizar la compra de las participaciones en el fondo con forma de procedimiento que vamos a indicar a continuación.

¿Cómo Invertir en Fondos de Inversión de Renta Variable España?

Dado que buena parte de los fondos de inversión en renta variable española, por no decir prácticamente todos, están gestionados por compañías de nuestro país, no resulta muy difícil encontrar un producto adecuado a nuestras necesidades. También es frecuente que este se comercialice por parte de una gestora abierta. Por gestora abierta entendemos aquella que no solamente se encarga de manejar el fondo sino también su comercialización.

Este aspecto resulta interesante a la hora de ahorrar dinero en comisiones, dado que si la misma entidad es gestora y comercializadora del fondo de inversión correspondiente tendremos la posibilidad de ahorrar parte de las comisiones que tendríamos que abonar en caso de que tuviéramos que recurrir a dos entidades diferentes.

Por eso, a la hora de aperturar una cuenta de inversión es interesante apostar por las empresas que tengan esta dualidad. Obviamente, si ya tienes una cuenta de bolsa operativa, en la que tengas el resto de activos de tu cartera, no será necesario abrir ninguna más, sino que puedes emplear esta para tal cometido.

Una vez resuelto el tema puramente operativos sería el momento de pasar a la acción. Para ello, es necesario que accedas a tu corredor de bolsa de la sección de tu cuenta busques el fondo de inversión específico en el que quieres comprar participaciones. Verifica que el fondo es el adecuado dado que algunos tienen nombres muy similares y esto puede llevar a confusión.

Una vez elegido el fondo deberemos indicar tanto la cantidad de dinero que queremos invertir en él cómo el precio al cual deseamos adquirir esas participaciones. Dichas participaciones cotizan a un importe dado que conocemos en el momento de realizar la operación. Si optamos por comprar dichas participaciones a mercado, al precio de cotización de ese momento, tendremos las mismas en nuestra cuenta sobre la marcha siempre que exista liquidez el fondo elegido. En caso contrario, tanto si modificamos el precio la baja para tratar de aprovechar para comprarlo más barato o bien si no hay mucha disponibilidad de participaciones, deberemos esperar un poco a que nuestra Orden case con el mercado y se ejecute.

Completado el proceso recibiremos una confirmación de la compra y veremos también cuál ha sido el precio final al que se ha ejecutado la misma. Este importe es fundamental dado que es el que en el futuro nos va a marcar la posible ganancia o pérdida que puede tener el fondo con el paso del tiempo.

Un proceso para el que es crucial mantener una vigilancia férrea sobre el comportamiento del fondo y su cotización. Dado que hablamos de productos de renta variable no estamos ante un fondo que podamos dejar olvidado nuestra caldera durante unos meses, ya que su precio puede caer de forma estrepitosa y causar una pérdida considerable. Por dicho motivo también es altamente recomendable establecer tanto un límite móvil de ganancia, para aprovecharlas en caso de que se produzcan, como un stop de pérdidas, que impida que nos vayamos con el fondo si este pierde más valor del que estamos dispuestos a soportar. Siempre es recomendable tener el apoyo profesional de un asesor financiero.

¿Cuáles son las Comisiones de un Fondo de Renta Variable España?

Los fondos de renta variable en España no son una excepción en lo que a las comisiones se refiere. Así que conocer cuáles son las más habituales en este tipo de productos es un extra que nos ayudará a comparar los fondos tanto por rendimiento como por comisiones. Algo importante para añadir un pequeño extra a nuestra rentabilidad, especialmente si hablamos de fondos con planteamientos de inversión muy similares. Para tu conocimiento estas son las comisiones habituales de los fondos de esta categoría.

En líneas generales, las comisiones más habituales en un fondo de inversión de renta variable España son las siguientes:

Comisión de suscripción: Esta comisión se cobra al inversor cuando compra participaciones en un fondo de renta variable española. El importe se calcula tomando como base un porcentaje determinado por la gestora, que se aplica sobre la cantidad a invertir. Una vez restado este importe se ejecuta la orden de compra, empleando para ello el dinero restante. A veces, esta comisión se bonifica, a fin de fomentar la participación de los inversores en el fondo.
Comisión de reembolso: A la hora de vender todo o parte de nuestras participaciones en un fondo de renta variable española también debemos pagar una comisión. Tal como pasa con la de suscripción o compra, el importe se calcula tomando como base un porcentaje determinado por la gestora, que se restará de la cantidad total a ingresar en la cuenta del cliente. La excepción son los casos en los que traspasamos nuestro dinero a otro fondo de la misma gestora, que a veces bonifica esta comisión.
Comisión de gestión: La comisión de gestión es el importe que nos cobra la entidad gestora del fondo por el proceso de asesoramiento, estudio de mercado y ejecución de las órdenes necesarias para mover el patrimonio del fondo conforme a los objetivos del mismo. La idea es que estas operaciones se enfoquen para lograr los objetivos de rentabilidad deseados, siendo razonable que, a cambio, dicho gestor nos cobre una comisión. Lo habitual es que estos gastos sean fijos, aunque algunos productos incluyen una comisión de éxito, vinculada al cumplimiento de ciertas condiciones que forman parte de los objetivos del fondo. Su importe se calcula según un porcentaje determinad, que se aplica al importe invertido a lo largo de un cierto tiempo.
Comisión de administración: Esta última comisión es la que nos cobra por las tareas de custodia de las participaciones del fondo que le hemos comprado. Se calcula mediante un porcentaje aplicado por el total de días que conservemos el fondo de inversión y al importe activo en el fondo. Es la comisión más reducida de todas, teniendo generalmente un importe que no supera el 0,25%.

Mejores Fondos de Renta Variable España 2023

Como último elemento de nuestra guía hemos evaluado la oferta actual del mercado de fondos de renta variable española, a fin de destacar los más interesantes del momento. Dado que la oferta en sí no es muy elevada, en torno a 150 fondos, la tarea tampoco es compleja. Eso si, dicha variedad cubre diferentes perfiles de inversión, por lo que seguramente no te cueste mucho encontrar alguno adecuado para ti. Estos son nuestros elegidos.

El primer fondo que hemos elegido es el Sigma Investment House FCP – Equity Spain I Institutional, que invierte la mayor parte de su capital den grandes empresas españolas. La exposición total es al 86% en acciones, perteneciendo el resto a efectivo.

Un planteamiento similar al del Pareturn Mutuafondo España Lux Class P EUR Cap, que invierte hasta el 85% en activos de renta variable, teniendo como referencia la cotización del IBEX 35 para tratar de batir su rendimiento.

Por su parte, el modelo Santalucía Ibérico Acciones BR FI es uno de los últimos en llegar al mercado, contando con una exposición a renta variable del 75%, enfocada en el mercado español. Todo ello con un enfoque principal en empresas de servicios financieros, consumo cíclico e industria, a un 25% para cada uno de estos sectores.

En cuanto al Magallanes Iberian Equity E FI, su planteamiento cambia al optar por una inversión en empresas de pequeño y mediano tamaño, con un potencial de crecimiento esperable e interesante.

Concluimos con el Fonditel Lince B FI, invirtiendo principalmente en las grandes empresas del mercado español, con una exposición que apuesta íntegramente por este tipo de acciones. Todo ello en una oferta de valor con un buen registro en términos de dividiendo.