Una de las principales ventajas que tenemos actualmente a la hora de invertir en fondos de inversión es la amplia variedad de opciones que tenemos para elegir.
Esto afecta a diferentes parámetros de hechos fondos, que varían tanto en cuestiones como la orientación geográfica del producto, el plazo en el que invierte, obviamente el nivel de riesgo y también en otra serie de parámetros interesantes para que cada persona pueda ajustar al milímetro cada detalle de dicha inversión conforme a sus propias preferencias.
Dado que el listado de tipos de fondos es considerable y la variedad igualmente también lo es hemos decidido crear este artículo guía, en el que resumimos prácticamente todas las opciones que existen actualmente a la hora de elegir o construir fondos de inversión.
Fondos de Inversión por Plazo
Uno de los elementos más básicos a la hora de organizarlas inversiones tiene que ver con el plazo. El plazo es fundamental a la hora de plantearnos invertir fondos dado que este marca el tiempo en el cual el producto va a ser capaz de generar los resultados positivos que perseguimos. Esto nos lleva a discernir dos grandes grupos de fondos que son los que vamos a analizar a continuación, como son los de corto plazo y de largo plazo.
Algún purista podría opinar que también existirían los fondos de medio plazo pero realmente estos no tienen mucho sentido dado que generalmente se pueden encarnar dentro de los de corto plazo de la parte inferior del rango y dentro de los de largo plazo en la parte superior del mismo.
Fondos de Largo Plazo
Por fondos de inversión de largo plazo entenderemos aquellos que tienen un objetivo temporal de cinco años o más. Este tipo de fondos generalmente suelen estar vinculados a inversiones de mayor riesgo tales como pasa con los de renta fija, en los que es necesario dejar madurar la inversión durante un cierto tiempo y también cubrir por completo un ciclo económico a fin de obtener los posibles beneficios vinculados al rendimiento del fondo.
De hecho, algunos fondos de renta fija incrementan este plazo de maduración hasta los 7 años, siendo de los productos más prolongados a fin de obtener resultados positivos.
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Fondos de Corto Plazo
Respecto a los fondos de corto plazo, estos tendrían un plazo de maduración estimado de unos tres años aproximadamente que puede llegar como mucho a los cinco. Aquí hablamos principalmente de fondos de renta fija, en los que las inversiones generalmente maduran a este plazo, tal como pasa con las inversiones en letras y obligaciones del Tesoro.
Sí es cierto que existen otras inversiones a más largo plazo dentro del mundo de la renta fija, con periodos de diez años de madurez, pero para un fondo de renta fija esto resulta excesivo. Es importante no confundirse en el horizonte temporal del fondo con las inversiones que realiza, dado que algunos productos invierten también en emisiones de deuda a muy corto plazo, no más de seis meses o un año, estando indicados o categorizados como fondos de renta fija ultra corto.
Sin embargo, su plazo temporal se sitúa en los tres años que venimos comentando, siendo este el tiempo necesario para obtener los rendimientos esperados.
Como complemento, también existen fondos de renta variable que tienen un periodo de maduración inferior a los cinco años que venimos comentando. En este caso hablamos de los productos vinculados a dividendos que realizan inversiones en grandes empresas con una apuesta de valor clara. Debido a las particularidades de este tipo de empresas y también a la potencialidad que estas tienen es posible ajustar a la baja estos periodos de maduración para este tipo de fondos.
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Fondos de Inversión por Nivel de Riesgo
El nivel de riesgo es otro de los parámetros fundamentales que debemos tener en cuenta a la hora de invertir en fondos de inversión. De hecho, este parámetro resulta incluso más importante a la hora de ajustar la inversión, dado que la versión a la afinidad al riesgo resulta uno de los parámetros básicos a la hora de plantear cualquier tipo de inversión.
En consecuencia, conocer cuál es el nivel exacto de riesgo del producto en el cual pretendemos invertir resulta clave para que dicho procedimiento sea exitoso y no acabemos llevándonos una sorpresa desagradable. Para evaluar ese riesgo hemos establecido tres límites, que son los que manifestamos a continuación, aunque en otros casos lo cierto es que estos límites se dividen en cinco. No obstante, segmentamos adecuadamente nuestro contenido para incluirlos en nuestro artículo.
Fondos de Riesgo Bajo
El primer segmento de riesgo que tenemos a la hora de invertir es el de los productos de riesgo bajo. Aquí encontramos los fondos de inversión que realizan una operativa vinculada a activos de renta fija o de carácter monetario.
Este tipo de productos generalmente tienen un nivel de riesgo de tipo 2 o 3 dentro de la escala establecida por la CNMV y son ideales para aquellos inversores que tengan una elevada aversión al riesgo o que por sus circunstancias personales no puedan permitirse pérdidas patrimoniales cuantiosas, a los unos superiores al 5% de la cantidad invertida.
También en esta categoría se situarán los fondos garantizados, que devuelven a vencimiento la totalidad o a lo sumo una pérdida teórica mínima del importe invertido y a cambio pueden generar un pequeño rendimiento vinculado al cumplimiento de rentabilidad de ciertos activos de bolsa a los que se accede a través de derivados.
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Fondos de Riesgo Moderado
Los fondos de riesgo moderado serían aquellos que nos ofrecen una mezcla entre activos de renta fija y renta variable, tal como pasa con los productos de renta mixta en sus diferentes proporciones y siempre que estas no superen el 75% de renta variable, ya que a este nivel pasaríamos a los fondos de alto riesgo.
Por otra parte, en esta categoría también encontramos productos que tienen inversiones vinculadas a bolsa, pero en empresas muy bien establecidas y que tienen un nivel de riesgo modesto. En términos de calificaciones, podríamos decir que estos fondos de medios se situarían en las categorías 3, 4 o incluso 5, dentro del semáforo de la CNMV que hemos comentado anteriormente.
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Fondos de Riesgo Alto
El tercer grupo de fondos lo forman aquellos de riesgo alto, en los que encontramos las inversiones con mayor potencial de rentabilidad, pero también con mayor potencial de pérdida durante su evolución.
Este tipo de fondos generalmente invierten en renta variable por completo o en un porcentaje mayor al 75%, y apuestan ya por mercados más inestables tales como los de los países emergentes. Igualmente, aquí encontramos inversiones en compañías menos establecidas, como pasa con las de pequeño y mediano tamaño, o bien en aquellas situadas en países emergentes, cuyos niveles de riesgo resultan más elevados aunque también pueden generar mayores oportunidades de crecimiento si las inversiones finalmente se hacen.
Obviamente, aquí se situarán los fondos de categoría seis y siete dentro de la escala de la CNMV que venimos comentando, como corresponde a los niveles de mayor riesgo. De todos modos, incluso dentro de esta categoría hay productos con un menor nivel de riesgo y uno mucho más extremo, como pasaría en un Fondo Tecnológico vinculado a pequeñas empresas situadas en países emergentes, por citar un ejemplo muy específico.
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Fondos de Inversión por Tipo de Renta
La tercera pata básica para determinar cuál es el perfil específico de un fondo de inversión está relacionada con la distribución de activos que este ejecute.
Es a lo que nos referimos al hablar de fondos de inversión por el tipo de renta. Tal como cualquier inversor debería saber y si no lo sabe ya tarda en estudiarlo, dentro del mercado disponemos de activos de renta fija y de renta variable. De la debida combinación de ambos elementos surgen los tres tipos de fondos que vamos a analizar a continuación.
Fondos de Renta Fija
Los fondos de renta fija son aquellos que invierten en activos de este tipo tales como la deuda pública de los diferentes estados soberanos del mundo, emisiones de deuda empresarial de cualquier tipo y otros activos financieros análogos.
Hablamos de activos que no cotizan en una bolsa o mercado de valores al uso sino que simplemente actúan como una suerte de préstamos, de que los inversores depositan una cierta cantidad de dinero en favor de la compañía o el gobierno que lanza el producto y a cambio recibe una rentabilidad generalmente garantizada a un cierto plazo.
Es cierto que hablamos de productos que tienen un nivel de riesgo tal como el riesgo de crédito, es decir que se produzcan impagos en el momento del vencimiento, o bien que generen cualquier otra problemática similar vinculada a la mala marcha de los negocios de la entidad con la cual hemos contratado.
De todos modos estas circunstancias suelen ser poco frecuentes y generalmente solventarse en los pocos casos en lo que aparecen por lo que este tipo de fondos de renta fija son los que tienen una mayor estabilidad y un menor nivel de riesgo, dentro de lo que hemos comentado anteriormente.
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Fondos de Renta Variable
A diferencia de los fondos de renta fija, los productos de renta variable se invierten en todo tipo de activos financieros cotizados en los mercados internacionales y que, en consecuencia, pueden variar de forma notable su valor a lo largo del tiempo.
De hecho, esta es la gracia de este tipo de fondos, perseguir las variaciones positivas en los valores incluidos en ellos de manera que de aquí se pueden obtener rendimientos adecuados y ganancias patrimoniales.
Generalmente, la mayor parte de los fondos de renta variable invierten en acciones pero también hay otros que invierten en otros derivados financieros vinculados a índices, acciones y otros productos financieros. En términos de riesgo y volatilidad, estos últimos productos serían los más arriesgados, aunque todo dependería también de la composición del fondo como hemos visto anteriormente.
Es importante saber que para ser calificado como fondo de renta variable el producto debe tener al menos un 75% de inversiones en este tipo de activos pero también es cierto que algunos de ellos pueden tener el resto invertido en renta fija.
De todos modos, la consideración de fondo de renta variable sería la más cercana si consideramos los productos que invierten la totalidad de patrimonio en este tipo de activos.
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Fondos de Renta Mixta
Si nos vamos a fondos que tengan una unión entre renta fija y renta variable en proporciones diversas encontraríamos los fondos de renta mixta. Este tipo de fondos tiene una composición variable entre los citados activos de renta fija y los de renta variable, por lo que su nivel de riesgo y exposición varía en función de la composición del fondo.
La distribución más tradicional nos hablaría de tres categorías concretas dentro de este sector de renta fija. El primero sería el formado por los productos de perfil conservador, formados por un máximo de un 25% de renta variable y el remanente invertido en activos de renta fija. Dado que la mayor parte de los activos se encuentran en fondos relativamente estables son productos con un nivel de riesgo modesto pero que, gracias a su parte de renta variable, pueden generar rendimientos interesantes.
El segundo grupo lo formarían los fondos con un 75% de renta variable como máximo y un 25% de renta fija. Este tipo de fondos suelen denominarse como audaz o atrevido por su composición y serían el escalón siguiente a los productos de renta variable pura que hemos comentado en el apartado anterior.
De todos modos, el nivel de riesgo final también dependerá de cuestiones como el tipo de productos en el que invierta así como los mercados en los que finalmente podemos acceder según nuestras preferencias. Por ejemplo, si esa inversión en variable se enfoca en países emergentes o a través de derivados en empresas con alta volatilidad de sodio que el nivel de riesgo será mayor que el de otros productos que inviertan en empresas de gran tamaño con un enfoque dividendo.
El tercer grupo lo forman los llamados fondos equilibrados. Tal como nos podemos imaginar con ese nombre, este tipo de productos tiene una composición con un 50% de renta fija y otro tanto de renta variable. Son una buena mezcla para quienes prefieran tener una inversión más diversificada y disponer tanto de opciones de renta fija como de renta variable con las cuales sacarles partido a los mercados.
No obstante, nuevamente es necesario mirar la composición específica y las ubicaciones o empresas en las cuales se invierte para tener en cuenta los niveles de riesgo y la conveniencia o no del fondo.
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Fondos Garantizados
Aunque los hemos mencionado ya, hablamos ahora en mayor extensión de los fondos garantizados. Este tipo de productos son una excepción dentro del mercado dado que son los únicos que generalmente nos garantizan el total de nuestra inversión o prácticamente la totalidad, con unas pérdidas muy modestas.
A cambio, es evidente que la rentabilidad que nos ofrecen también resulta muy ajustada y generalmente se vincula al comportamiento de un activo financiero tal como un cierto índice de bolsa o las acciones de una compañía determinada.
El funcionamiento de los fondos garantizados consta de dos elementos. Por una parte, la amplia mayoría del capital del fondo se invierte en algún tipo de emisión de deuda pública que, pasado un cierto tiempo de vencimiento, nos otorga una rentabilidad determinada. Dicho importe es el que se invertirá en algún derivado de renta variable, tales como futuro sobre índices de bolsas o sobre una acción determinada.
La ventaja de estos derivados es que cuentan con un nivel de apalancamiento muy elevado, por lo que si el movimiento del activo bursátil vinculado a ese derivado es positivo y genera beneficios se puede obtener una cierta rentabilidad llegado el plazo de vencimiento del fondo.
La otra ventaja es que en caso de que ese derivado a vencimiento no tenga valor por el mal comportamiento de dicho activo no habrá ningún problema dado que la parte de renta fija habrá cubierto la inversión en renta variable y permitirá devolver a la entidad la garantía ofrecida inicialmente.
Como producto, es una buena alternativa para quienes no quieran tener ningún riesgo a la hora de invertir aunque solamente en el caso de aquellos fondos con una garantía total. No obstante, sí es cierto que al estar vinculado generalmente a un único producto o mercado no es algo realmente atractivo para quienes deseen obtener mejores resultados.
> Leer Más: Fondos de Inversión Garantizados.
Fondos de Retorno Absoluto
Los fondos de retorno absoluto son otro producto algo particular dentro del mercado. El objetivo de los fondos de retorno absoluto son aquellos que pretenden vincularse de la evolución general de los mercados y manteniendo un control exhaustivo de la volatilidad general de los activos en los cuales. No deben confundirse con los fondos de gestión alternativa, de los que hablaremos algo más adelante que también tienen un planteamiento diferente.
El objetivo del Fondo de retorno absoluto es conseguir los citados objetivos por encima de todo y no hay problemas en realizar cualquier tipo de comportamiento respecto a la elección de activos o mercados. Esto provoca que en un fondo de gestión alternativo podamos encontrar desde renta fija a soberana del Reino de España hasta derivados vinculados a empresas tecnológicas emergentes.
No obstante, dado que el objetivo es conseguir un beneficio favorable entre la posible rentabilidad y la volatilidad de los activos, manteniendo esta última siempre bajo control, hablamos de productos cuyas políticas de inversión son bastante estrictas. También es habitual que a través de derivados se puedan tomar posiciones cortas, en las cuales se vende un activo bursátil hoy con la esperanza de que baje en un futuro y obtener así rendimientos de dichas caídas.
> Leer Más: Fondos de Inversión de Retorno Absoluto.
Fondos de Fondos
Los fondos de fondos son una herramienta de inversión que combina varios fondos de inversión en un solo producto. Funcionan como un fondo de inversión, pero en lugar de comprar acciones o bonos directamente, compran participaciones en otros fondos. Esto proporciona una diversificación más amplia, ya que cada uno de los fondos subyacentes tiene su propia estrategia y asignación de activos.
Estos fondos son particularmente atractivos para inversores que buscan una solución de inversión “todo en uno”, donde pueden beneficiarse de un rango diversificado de estrategias de inversión y clases de activos administrados por diferentes gestores de fondos. Al invertir en una variedad de fondos, los fondos de fondos apuntan a reducir el riesgo mientras potencialmente aumentan las oportunidades de rendimiento.
Por otro lado, los fondos de fondos ofrecen la conveniencia de la gestión profesional y la supervisión continua de las inversiones. El gestor del fondo de fondos evalúa constantemente el desempeño de los fondos subyacentes, haciendo ajustes cuando es necesario para alinear con los objetivos y el perfil de riesgo del fondo de fondos.
Sin embargo, esta facilidad de gestión y diversificación viene con consideraciones de costo. Los fondos de fondos suelen tener estructuras de tarifas más complejas, ya que los inversores no solo pagan las tarifas del propio fondo de fondos, sino también las tarifas asociadas con cada uno de los fondos subyacentes. Esto puede afectar el rendimiento neto que recibe el inversor.
Además, aunque la diversificación puede reducir el riesgo, no lo elimina por completo. Los fondos de fondos, como cualquier inversión, están sujetos a la volatilidad del mercado y otros riesgos inherentes a los fondos subyacentes.
> Leer Más: Fondos de Fondos.
Fondos de Gestión Alternativa
Los fondos de gestión alternativa son aquellos que tratan de obtener rendimientos positivos con independencia del comportamiento de los activos o de los mercados. Hablamos de productos que van a contracorriente, pues tienen por objetivo conseguir beneficios incluso aunque los mercados caigan.
Algo para lo que no tienen problema en invertir en derivados que permitan aprovechar las caídas de índices o acciones de forma eficiente. También son opciones que cuentan con un planteamiento diferente en su inversión, dado que aunque usan como referencia los índices bursátiles tradicionales lo cierto es que en la práctica pueden realizar inversiones de todo tipo y de cualquier manera.
El principal problema de este tipo de productos es que actualmente esos y que no muchas veces acaban de cumplir con sus compromisos, sobre todo cuando se producen grandes movimientos en los mercados como los que hemos visto con la guerra de Ucrania.
> Leer Más: Fondos de Inversión de Gestión Alternativa.
Fondos Indexados
Los fondos indexados son productos financieros enfocados a replicar el comportamiento de un índice cualquiera. Algo para lo que el gestor adquiere prácticamente la misma composición de acciones y en la misma proporción que forma parte del fondo o bien utiliza también derivados financieros junto con activos de renta fija para conseguir esa réplica en función del nivel de riesgo y del nivel de patrimonio del producto.
> Leer Más: Fondos de Inversión Indexados.
Dentro de la variedad de productos indexados destacamos los más importantes.
Fondos Indexados Eurostoxx 50
Los fondos indexados vinculados al Eurostoxx 50 replican invierten en las empresas que forman parte de este índice y tienen un planteamiento por el cual procuran conseguir mayores rendimientos que el propio índice o al menos los mismos.
Fondos Indexados SP500
De igual manera que hemos comentado en el apartado anterior a los fondos indexados vinculados al euro Stocks 50, los que están relacionados con el SP500 y también con el hashtag son productos diseñados para invertir en acciones de estas compañías y replicar o no en parte el comportamiento de sus índices.
La ventaja de estos fondos respecto a los que invierten en Europa es que al tener un mayor número de acciones y empresas para elegir es posible realizar diferentes gestiones alternativas y tratar con ello de conseguir mayores rendimientos.
> Leer Más: Fondos de Inversión Indexados SP500.
Fondos Inmobiliarios
Los fondos inmobiliarios son productos enfocados principalmente a invertir en empresas vinculadas al sector, tales como compañías constructoras, empresas dedicadas al arrendamiento y a la promoción de viviendas y cualquier otra compañía análoga. Un Fondo Sectorial que resulta muy interesante para diversificar cualquier cartera e invertir en un sector que generalmente no suele pasarlo demasiado mal.
> Leer Más: Fondos de Inversión Inmobiliaria.
Fondos Monetarios
Los fondos monetarios son aquellos que invierten en inversiones de deuda pública a muy cortos plazos, por lo que este tipo de productos serían una categoría específica dentro de los de renta fija.
Aunque no existe una regla escrita, generalmente hablamos de productos cuyo vencimientos son inferiores a los 12 meses por lo que también podrían calificarse como fondos de renta fija ultracorta.
En algunos casos pueden existir exposición a monedas diferentes al euro aunque en otros fondos esta no existe, dependiendo de las categorías específicas del fondo y los parámetros de su gestión.
> Leer Más: Fondos de Inversión Monetarios.
Fondos Convertibles
Ahora según el mapa los fondos convertibles son un producto no muy frecuente en el cual realizamos inversiones sobre un determinado valor y a vencimiento se nos entregan acciones o derivados vinculados a dicho valor o acción.
Este tipo de productos tiene una estructura compleja y en muchas ocasiones la convertibilidad es obligatoria por lo que en caso de desear invertir en ellos conviene leer al detalle el folleto correspondiente para conocer todos los detalles del proceso de conversión.
> Leer Más: Fondos de Inversión Convertibles.
Fondos Temáticos
Los fondos temáticos son aquellos que se enfocan generalmente a un sector económico determinado. En el mercado actual es habitual que encontremos fondos relacionados con el sector de la tecnología, con el sector sanitario, con el de las nuevas energías o con cualquier otro sector económico tradicional como pudiera ser el bancario.
En este caso no existe una limitación geográfica para invertir, siendo fondos con un carácter regional amplio como pueden observar en la zona Europa o en Estados Unidos o bien incluso a nivel mundial. Algo que permite aprovechar los movimientos de un sector determinado de forma eficiente a lo largo del tiempo.
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- Fondos de Tecnología
- Fondos de Oro y Materias Primas
- Fondos de Salud
- Fondos de Biotecnología
- Fondos de Agricultura
- Fondos de Energía
- Fondos de Ecología
- Fondos de Energía Alternativa
Fondos Sostenibles
En el caso de los fondos sostenibles hablamos de productos que están enfocados a invertir en empresas o compañías que no solamente cumplen ciertos objetivos económicos sino también ciertos objetivos sociales. Este tipo de fondos incluyen una doble Gobernanza en el cual no solamente se evalúa el carácter económico y yo de las diferentes empresas que forman parte del fondo.
En su planteamiento también se valora que estas compañías ayuden el desarrollo del medio ambiente, cumplan con los objetivos de desarrollo sostenible de la agenda 2030 o bien que no inviertan en sectores controvertidos tales como puedan ser el de las armas, el juego el tabaco. La idea es que este tipo de fondos no solamente sean rentables para los inversores en términos económicos sino que también generen una ganancia para toda la sociedad.
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Fondos Geográficos
Nuestro último segmento lo forman los fondos geográficos. Esta categoría de fondos de inversión se concentra en invertir en activos localizados en una región geográfica específica. Este tipo de fondos permite a los inversores enfocarse en mercados específicos, como un país, una región o incluso un grupo de países con características similares. La idea detrás de los fondos geográficos es capitalizar las oportunidades de inversión únicas que presenta cada región, aprovechando el crecimiento económico, los desarrollos políticos y las tendencias del mercado en esas áreas.
Por ejemplo, un fondo geográfico podría especializarse en mercados emergentes, invirtiendo en países con economías en rápido crecimiento pero potencialmente mayor volatilidad y riesgo. Otro podría enfocarse en la Unión Europea, buscando beneficiarse de la estabilidad y el crecimiento de esta región consolidada. También hay fondos que se centran en mercados específicos como China, India, o América Latina, cada uno con sus propias dinámicas y oportunidades de inversión.
La inversión en fondos geográficos puede ser una excelente manera de diversificar una cartera de inversión, permitiendo a los inversores beneficiarse de los crecimientos específicos de ciertas regiones. Sin embargo, estos fondos también pueden ser más susceptibles a los riesgos políticos, económicos y de mercado asociados con las áreas geográficas específicas en las que invierten.
Finalmente, no podemos olvidarnos de los fondos de carácter global, que invierten en países de todo el mundo sin importar el funcionamiento de sus economías ni ningún otro parámetro similar. Tal como podemos imaginarnos, la variedad de fondos que podemos encontrar al aplicar este criterio es considerable y de hecho, cada uno de ellos se encuadra dentro de las demás categorías que hemos mencionado anteriormente.
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