Una de las principales preguntas que se hacen los inversores antes de entrar en el mundo de los fondos de inversión es la rentabilidad que pueden esperar de este tipo de productos.
Un parámetro fundamental, dado que es la base sobre la cual los usuarios deben tomar sus decisiones de inversión y que también resulta importante conocer a la hora de invertir en fondos precisamente para ver si dicha rentabilidad es la adecuada para nuestros objetivos.
Partiendo de la base de que dicha rentabilidad nunca está garantizada en el caso de los fondos de inversión convencionales y con la excepción de los garantizados, sí podemos dar algunas pistas sobre qué rentabilidad podemos buscar o esperar en los diferentes tipos de fondos comercializados actualmente.
Rentabilidad y Riesgo
Como paso previo a valorar las posibles rentabilidades de las diferentes categorías de fondos de inversión es importante conocer la dualidad rentabilidad riesgo. Esta dualidad es básica a la hora de realizar cualquier tipo de inversión y se aplica siempre tanto en los fondos como en cualquier otro tipo de inversión en la que queramos colocar nuestro dinero.
La premisa básica de esta dualidad es que cuanto más elevado sea el nivel de riesgo, mayor será también el potencial de rentabilidad que podamos obtener de una inversión.
En consecuencia, si elegimos una inversión con un bajo nivel de riesgo, como pueden ser los productos vinculados a renta fija y que invierten en deuda corporativa o de naciones consolidadas ese nivel de riesgo, será muy molesto y en consecuencia la rentabilidad esperable también.
Sin embargo, si dirigimos nuestra inversión hacia productos con un mayor riesgo veremos como el potencial de rentabilidad que ofrecen este tipo de fondos es mucho más elevado, aunque lógicamente también lo son las posibilidades de que esa inversión pueda registrar pérdidas y que estas incluso sean de cierto calibre.
Así que lo primero que debemos hacer antes de determinar la rentabilidad que buscamos en un fondo de inversión es tener claro este comportamiento parejo del riesgo y la rentabilidad y también proceder a elegir los fondos o inversiones correspondientes en función de las necesidades concretas de cada inversión y de su perfil específico.
Como muestra, aquellas personas que quieran invertir para su jubilación y estén cerca de la edad de conseguirla seguramente prefieran fondos con un menor nivel de rentabilidad y un menor nivel de riesgo.
Sin embargo, aquellas personas más jóvenes y que prefieran optar por la posibilidad de conseguir grandes rendimientos siendo conscientes de esas pérdidas seguramente opten por los fondos de mayor riesgo y más elevada rentabilidad.
Rentabilidades Esperadas por Categorías
Tomando como base lo comentado en el apartado anterior podríamos afirmar que la rentabilidad esperada en cada una de las categorías será más elevada a medida que el riesgo crezca.
En consecuencia, si nos vamos a las categorías principales de los fondos de inmersión veremos como los productos que ofrecen una mayor rentabilidad son los de renta variable en emergentes o compañías de alto riesgo y los que menos rentabilidad ofrecen serían los de renta fija.
Entre medias quedarían los fondos mixtos, en función del porcentaje de renta fija variable que estos tuviesen, así como los demás fondos distribuidos conforme a nivel de riesgo general.
Sin embargo, si echamos un vistazo al listado de fondos más rentables en los últimos cinco años veremos como la realidad no es tan estricta como nos diría la teoría. Así que para bajar directamente a la realidad vamos a ver cuáles han sido las categorías de fondos que más dinero han generado durante este periodo a cinco años vista.
- Renta variable tecnológica: El primer grupo que encontramos es el que lo forman los fondos de renta variable vinculados de una manera u otra a la tecnología. Allí se sitúan categorías como las de los fondos que invierten en energía alternativa, en el propio sector tecnológico o en pequeñas empresas vinculadas a este sector. La rentabilidad a cinco años es de 22.7%.
>> Leer Más: Fondos de Inversión Tecnológicos.
- Renta variable USA: Otro segmento que ha generado bastante dinero durante estos cinco últimos años es el vinculado a la renta variable americana en sus diferentes formatos. Aquí la media de la categoría ronda en torno al 11% y afecta tanto a los fondos que invierten en grandes empresas, a los que realizan inversiones en búsqueda de dividendos y a los que se arriesgan apostando por pequeñas compañías.
>> Leer Más: Fondos de Inversión de E.E.U.U.
- Materias primas: En este caso hablamos de una excepción vinculada en parte al estallido de la guerra en Ucrania y también al alto nivel de exigencia que durante unas ciertas fases de estos últimos cinco años se han producido en la economía mundial. Los fondos que invierten en metales preciosos y cereales han visto como se incrementaron de forma considerable su rendimiento en estos periodos rondando rentabilidades estimadas en torno al 7%.
>> Leer Más: Fondos de Inversión de Oro y Materias Primas.
- Fondos mixtos: El comportamiento de los Fondos Mixtos ha sido algo particular debido a diferentes factores, tales como el comportamiento que ha tenido la renta variable en los últimos ejercicios. Esto causa cuestiones tan extrañas como el hecho de que los Fondos Mixtos defensivos hayan tenido un mejor comportamiento global a cinco años que los flexibles o incluso los agresivos, aunque todo se mueve dentro de un 5 o 6% de rentabilidad anualizada en este periodo.
>> Leer Más: Fondos de Inversión Mixtos.
- Fondos alternativos: Respecto a los fondos alternativos, su rentabilidad se mueve en torno al cuatro o cinco por ciento dependiendo de la cobertura y el planteamiento sobre el cual se ejecuten.
>> Leer Más: Fondos de Inversión Alternativos.
- Renta fija: La última categoría en la que encontramos opciones de inversión son los fondos de renta fija. Debido a las características de sus inversiones y a las circunstancias del mercado, con bajos tipos de interés prácticamente durante todos estos cinco años y otros comportamientos análogos, nos sorprende que estos fondos sean los últimos en lo que a rentabilidad media se refiere. Algo que los sitúa en torno a rentabilidades que no pasan del uno o dos por ciento positivo al uno o dos por ciento negativo.
>> Leer Más: Fondos de Inversión de Renta Fija.
* Datos actualizados a 01/04/2024. Fuente: Morningstar.es.
Notas Sobre la Rentabilidad Esperada
Frente a lo que acabamos de mencionar hay un par de cuestiones que conviene tener en cuenta a la hora de buscar o esperar rentabilidad de nuestros fondos de inversión.
La primera es que dicha inversión en fondos debe hacerse desde la base de que las rentabilidades pasadas no garantizan las rentabilidades futuras. En el caso concreto de todo lo que acabamos de mencionar, es importante considerar ciertos factores que han modificado el contexto económico internacional tales como la guerra de Ucrania, la pandemia del covid y sus consecuencias y otros acontecimientos puntuales.
Obviamente, estos afectan de forma considerable a la cotización de diferentes valores y también al comportamiento de categorías completas de activos tales como la renta fija o la variable.
Lo segundo que debemos tener en cuenta es que, dado que hablamos de inversiones, estas no tienen un comportamiento predeterminado. La prueba la tenemos en que al hablar de riesgo hemos dicho que los fondos de renta variable generalmente tienen más rentabilidad que los mixtos, pero lo cierto es que varias de las categorías de renta variable han ofrecido rendimientos menores a esos fondos durante este periodo de cinco años que venimos tomando como referencia.
Aún más notorio es el hecho de que los fondos mixtos defensivos estén presentando comportamientos ligeramente mejores a los de los Fondos Mixtos más agresivos o que invierten más en renta variable.
Consejos Sobre la Rentabilidad y su Búsqueda
Para finalizar este artículo y en lo que a la búsqueda de rentabilidad se refiere, te dejamos algunos consejos relacionados tanto con las notas que acabamos de ver como con el resto del artículo.
Para empezar, es importante que en toda cartera de inversión mantengamos un nivel de riesgo adecuado a nuestras preferencias pero que este también esté diversificado. Si el importe de tu cartera lo permite, es conveniente optar por diferentes tipos de fondos respecto de su planteamiento, distribuidos en distintas categorías y que encajen de manera adecuada.
La idea es que si alguno de los fondos cae, cuentes con fondos reserva con los que evitar las pérdidas o bien disponer de estrategias de cobertura, que mejoren el resultado global de tu cartera.
Otro aspecto importante es que debemos controlar nuestra cartera con frecuencia en lo que a su rendimiento se refiere. Dado que los mercados financieros se mueven con frecuencia y a veces de forma muy abrupta, conforme mayor cantidad de renta variable tengas en tu cartera, más intensivo deberá ser el proceso de control y gestión de su rentabilidad.
Únicamente en el caso de los fondos garantizados o de renta fija nos podríamos permitir el lujo de dejar nuestra inversión correr hasta que llegue el periodo de maduración y aún así, esto tampoco es recomendable.
Finalmente, si con todo lo que te hemos contado y tus propios conocimientos no te ves capacitado para tomar decisiones de inversión adecuadas, te recomendamos ponerte en manos de un asesor financiero. Este tipo de profesionales se encargan de analizar tu situación personal, de conocer tus necesidades específicas de inversión y también de ofrecerte una cartera de inversión personalizada justamente para sacarle el máximo partido a los mercados manteniendo el riesgo ajustado en función de tus preferencias.
